[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 24일 카카오(035720)에 대해 '인적분할 결정'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 카카오(035720)에 대해 '인적분할 결정: 카카오X와 카카오AI로 분리 / 카카오X는 투자회사, 카카오AI는 AI Core Company / 투자의견 '매수', 목표주가 52,000원 유지: 동사에 대한 실적 전망 및 목표주가 52,000원(27F 타겟 P/E 29배)을 유지한다. 27F P/E 20배 수준으로 P/E 밸류에이션은 히스토리컬 하단을 갱신하고 있다. 인적분할 자체에 따른 주주가치 훼손 가능성은 제한적이나, 분할 이후 실질적인 리레이팅을 기대하기에는 시기상조라는 판단이다. 인적분할 완료 전까지 주가 모멘텀은 제한적일 전망이다. 현 시점에서도 동사의 가장 큰 주가 카탈리스트는 카카오톡 체류시간 추이다. AI를 통한 체류시간 반전을 증명하지 못한다면 카카오AI에 높은 잠재 멀티플을 부여하기 어렵다. 카나나 서비스 고도화 속도를 고려할 때 하반기 유의미한 체류시간 반전은 어렵다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2026년 08월 07일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 18일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 10일 최고 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 52,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,150원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,150원 대비 -9.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 37,000원 보다는 40.5% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,316원 대비 -28.8% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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