[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 07일 카카오뱅크(323410)에 대해 '정체된 성장, 돌파구는 자본 레버리지 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
NH투자증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 ''26년 1분기 순이익 1,873억원(+36.3% y-y) 기록. 일회성 이익(인도네시아 슈퍼뱅크 지분투자 수익 933억원) 발생. 경상 실적은 소폭 부진. 규제 환경 등 대외 여건과 AI 투자를 고려하면, 앞으로도 본업에서 외형이 크게 성장하는 모습을 나타내기는 쉽지 않을 전망. 해외투자와 캐피탈사 인수(연내 완료 목표)를 통한 자본 레버리지 확대, 신사업(스테이블코인) 시장 선점은 동사 ROE와 주가 반등의 트리거가 될 전망. 특히 캐피탈사 인수의 경우, 캐피탈업의 장점(높은 ROE)을 흡수하면서 단점(높은 조달비용, 낮은 신용평가 역량)은 상쇄가 가능해 높은 시너지 효과 창출이 기대됨

'라고 분석했다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,500원 -> 31,500원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,500원은 2026년 02월 05일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 31,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 08일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 31,500원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,100원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 31,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,100원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 35,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,200원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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