[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 24일 현대차(005380)에 대해 '지금 주가는 무엇으로 움직이나'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 700,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대차(005380)에 대해 '1Q26 매출 45.9조원(+3% YoY), 영업이익 2.52조원(-31% YoY), 지배주주 순이익 2.34조원(-26% YoY)으로 당사 추정(45.7조원, 2.54조원, 2.27조원)에 부합했다. 우호적 환율과 금융 부문 선전이 매출 성장을 이끌었으나, 대미 관세(-8,600억원)와 인센티브 상승 (-3,370억원)이 수익성 훼손을 야기했다. 2026년과 2027년 실적 전망을 대한 기존 추정치에서 큰 변동 없이 유지한다. 현대차 분기 순이익과 분기말 시가총액의 상관계수는 2004~2020년 0.85였다. 성숙된 수요 환경을 반영해 밸류에이션은 정체됐고, 주가와 실적이 완전 동행 관계를 형성했다. 그러나 분기 순이익과 분기말 시가총액의 상관계수는 2021~2026년 0.05로 급락한다. 2024년 역대 최대 실적이 주가 상승을 견인하지 못했다. 2026년 관세 부과 지속에 따른 실적 급락에도 주가는 역대 최고치를 경신했다. 기존 차량 제조/판매사업은 사양 산업이다. 여기서 발생하는 실적은 미래 가치의 방향을 정의하지 못한다. 이제 물리 인공지능 시장 진입 여부에 대한 시장의 판단이 주가를 정의하고 있다.'라고 분석했다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 700,000원 -> 700,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 700,000원은 2026년 03월 31일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 700,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 26일 265,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 700,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 689,200원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 700,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 689,200원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 689,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 279,739원 대비 146.4% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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