[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 11일 F&F(383220)에 대해 '4Q25 Review: 아쉬운 가이던스, 아쉬운 뉴스플로우'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 94,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
한화투자증권에서 F&F(383220)에 대해 '4Q25 매출액 5,753억원(+5.3% YoY), 영업이익 1,329억원(+10.3% YoY)을 기록해 시장 기대치에 부합했다. 내수 회복을 전망하며, 내수 매출에 대해서는 +mid single 수준의 성장을 가이던스로 제시했다. 아쉬운 점은 중국법인이었는 데, 중국법인의 26년 성장 가이던스 역시 +4% YoY 수준이 제시된 것이다. 디스커버리 실적까지 포함됨을 감안하면, MLB의 성장률은 +3% YoY 내외에 그친다는 것으로 이해해볼 수 있겠다. 중국의 내수 부양의 방향성이 내구재에서 준내구재/서비스로 이동하고 있어 의류 매출 반등 가능성이 높아지고 있는 상황에서 아쉬운 전망이다. 동사는 이에 대해 본사차원에서의 보수적인 출고를 통한 현지 재고에 대한 효율화를 위함이라 설명하였다. 최근 인수보다는 매각을 고려하고 있다는 테일러메이드 관련 뉴스플로우도 아쉬움이 남는다. 당사는 4조원 중반 수준의 가격이라면, 인수를 통한 시너지를 도출하는 전략이 더 유효하다고 판단하고 있다. 동사에서는 아직까지 인수와 매각 관련해서 결정된 바 없다고 공식적으로 밝히고 있다.
'라고 분석했다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 94,000원 -> 94,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 94,000원은 2026년 01월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 94,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 94,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,700원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 94,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,700원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,222원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
한화투자증권에서 F&F(383220)에 대해 '4Q25 매출액 5,753억원(+5.3% YoY), 영업이익 1,329억원(+10.3% YoY)을 기록해 시장 기대치에 부합했다. 내수 회복을 전망하며, 내수 매출에 대해서는 +mid single 수준의 성장을 가이던스로 제시했다. 아쉬운 점은 중국법인이었는 데, 중국법인의 26년 성장 가이던스 역시 +4% YoY 수준이 제시된 것이다. 디스커버리 실적까지 포함됨을 감안하면, MLB의 성장률은 +3% YoY 내외에 그친다는 것으로 이해해볼 수 있겠다. 중국의 내수 부양의 방향성이 내구재에서 준내구재/서비스로 이동하고 있어 의류 매출 반등 가능성이 높아지고 있는 상황에서 아쉬운 전망이다. 동사는 이에 대해 본사차원에서의 보수적인 출고를 통한 현지 재고에 대한 효율화를 위함이라 설명하였다. 최근 인수보다는 매각을 고려하고 있다는 테일러메이드 관련 뉴스플로우도 아쉬움이 남는다. 당사는 4조원 중반 수준의 가격이라면, 인수를 통한 시너지를 도출하는 전략이 더 유효하다고 판단하고 있다. 동사에서는 아직까지 인수와 매각 관련해서 결정된 바 없다고 공식적으로 밝히고 있다.
'라고 분석했다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 94,000원 -> 94,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 94,000원은 2026년 01월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 94,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 94,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,700원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 94,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,700원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,222원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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