[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 09일 기업은행(024110)에 대해 '분리과세 충족 난망'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다.


◆ 기업은행 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 기업은행(024110)에 대해 '투자의견 중립을 유지하며, 목표주가는 기존 21,000원에서 22,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 예상 BPS에 기존 목표 P/B 0.45배를 적용했다. 상승여력은 -4.3%로, 투자의견 중립을 유지한다. 목표 P/B 0.45배를 유지하는 이유는 1) 2026년에도 보통주자본비율은 배당성향 상향의 기준치인 12%에 도달하지 못할 것으로 예상하며, 2) 이 경우 별도 순이익 기준 현금배당 35%가 동사의 최대 배당성향이기 때문이다. 따라서 배당소득 분리과세 요건 충족을 위해서는 동사의 별도 순이익이 10% 이상 증가해 현금 배당금액도 그만큼 증가해야하는데, 올해 예상하는 별도 순이익 성장률은 3.7%에 불과하다. 결국 배당소득 분리과세 요건 충족은 어려울 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 22,000원(+10.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2025년 07월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 28일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 22,000원을 제시하였다.


◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,217원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,217원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 19,000원 보다는 15.8% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,217원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,958원 대비 10.3% 상승하였다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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