[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 06일 KT&G(033780)에 대해 '4Q25 Review: 여전히 우등생'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.7조원(YoY 10%), 2,488억원(YoY 17%)으로 시장기대치 부합. 명예퇴직 관련 일회성 인건비 반영(130억원)에도, 해외궐련/부동산 중심 견조한 성장. KT&G에 대한 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 상향. 목표주가는 26년 EPS에 Target P/E 17.4배를 적용했으며, 글로벌 Peer 필립모리스 대비 할인율 20% 적용. 최근 견조한 해외 본업과 강력한 주주환원으로 높아진 경쟁력을 감안해 할인율 조정(기존 30%→ 20%). 한편, 사측은 26년 매출액 YoY 3~5%, 영업이익 YoY 6~8% 증가라는 보수적인 가이던스 제시. 참고로 25년에도 매출액 YoY 5~7%, 영업이익 YoY 6~8%로 보수적으로 제시했으나, 실제로는 매출액 +11%, 영업이익 +14% 증가 기록. 26년에는 1) 해외궐련 커버 리지 확대, 2) 국내외 신규 NGP 출시, 3) 잎담배 투입원가 하락, 4) 해외 공장 가동에 따른 제조월간 절감 등을 감안할 때 본업 모멘텀 확대 기대. 또한, DPS 우상향과 더불어 비핵심 자산 매각을 통한 추가 주주환원도 기대됨.'라고 분석했다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 190,000원(+11.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2026년 01월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,105원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,105원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원 대비 13.8% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.7조원(YoY 10%), 2,488억원(YoY 17%)으로 시장기대치 부합. 명예퇴직 관련 일회성 인건비 반영(130억원)에도, 해외궐련/부동산 중심 견조한 성장. KT&G에 대한 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 상향. 목표주가는 26년 EPS에 Target P/E 17.4배를 적용했으며, 글로벌 Peer 필립모리스 대비 할인율 20% 적용. 최근 견조한 해외 본업과 강력한 주주환원으로 높아진 경쟁력을 감안해 할인율 조정(기존 30%→ 20%). 한편, 사측은 26년 매출액 YoY 3~5%, 영업이익 YoY 6~8% 증가라는 보수적인 가이던스 제시. 참고로 25년에도 매출액 YoY 5~7%, 영업이익 YoY 6~8%로 보수적으로 제시했으나, 실제로는 매출액 +11%, 영업이익 +14% 증가 기록. 26년에는 1) 해외궐련 커버 리지 확대, 2) 국내외 신규 NGP 출시, 3) 잎담배 투입원가 하락, 4) 해외 공장 가동에 따른 제조월간 절감 등을 감안할 때 본업 모멘텀 확대 기대. 또한, DPS 우상향과 더불어 비핵심 자산 매각을 통한 추가 주주환원도 기대됨.'라고 분석했다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 190,000원(+11.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2026년 01월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,105원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,105원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원 대비 13.8% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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