[리포트 브리핑]씨어스테크놀로지, '폭력적인 실적, 해외 진출, 수급의 3박자' Not Rated - 미래에셋증권

기사입력 : 2026년02월05일 08:34

최종수정 : 2026년02월05일 08:54

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 05일 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '폭력적인 실적, 해외 진출, 수급의 3박자'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.

◆ 씨어스테크놀로지 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '4Q25 매출은 주력 사업인 Thync(입원 환자 모니터링 솔루션)의 폭발적인 성장에 힘입어 204억원(272% YoY)으로 시장 기대치에 부합했다. 2026년 매출 1,213억원, 조정 EBITDA 마진 44% 예상: 동사는 CEO 간담회를 통해 2026년 주력 사업인 씽크의 병상수를 전년 대비 3배로 확대하겠다는 담대한 목표를 제시했다. 또한, 중동 최대 헬스케어 플랫폼인 Pure Health와의 제휴한 중동 시장 진출도 상반기 내 가시화될 것으로 예상된다. 이와 더불어 동사는 현재 디지털 헬스 영역에서 시가총액 측면에서 확실한 대장으로 자리매김했다. 이에 따라 의료 AI를 추종하는 ETF나 펀드의 리밸런싱으로 인한 비중 확대와 외국인 수급(외국인 지분율 8.6%) 증가가 기대된다. 또한, 코스닥 활성화 기조가 명백한 상황에서 동사는 코스닥 150지수에 신규로 편입될 가능성이 매우 높다는 것도 수급 측면에서 놓치지 말아야 할 포인트다. '26년 실적은 매출 1,213억원(152% YoY), 조정 EBITDA 531억원(186% YoY, 마진 44%)로 예상한다. 씽크 설치 병상은 2.8만 개로 가정했으며, 해외 매출은 아직 실적 추정에 반영하지 않았다. 현재 12개월 선행 P/E는 40배로 일견 밸류에이션 부담이 있어 보이나, EPS 성장률을 고려한 PEG 지표는 0.2배에 불과하다.'라고 분석했다.

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