[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 미래에셋증권(006800)에 대해 '투자목적자산 손익 회복으로 기대치를 상회하는 실적'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 20,000원으로 11.1% 상향한다. 목표주가를 상향하는 이유는 1) 2분기 기대치를 상회하는 이익을 반영하여 25/26년 연간 지배주주순이익 전망치를 각각 11.9%, 1.0% 상향하였고, 2) 글로벌 주식시장 상승이 배경이 되었지만 부동산 관련 자산 손상 약 600억원 반영에도 불구하고 2개 분기 연속 개선 흐름을 시현과 해외법인 실적 개선을 반영하여 지속가능ROE를 7.2%에서 7.7%로 상향하였기 때문이다. 주식시장 환경에 따라 이익 변동성이 확대될 여지는 존재하지만 부동산 관련 손상 부담을 상쇄하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가한다. 목표주가 20,000원은 12M Fwd BVPS 22,109원에 Target multiple 0.89배 (Sustainable ROE: 7.7%, COE: 8.3%)를 적용하여 산출하였다 2분기 호실적에도 불구하고 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 밸류에이션 부담 때문이다. 2025년 투자목적자산 평가손익 개선 등으로 인하여 ROE가 상승하였지만 상반기 기준 10.9%로 경쟁 증권사 대비 낮은 수준이지만 P/B multiple (12M Fwd기준)은 0.84배로 가장 높은 수준이기 때문이다.'라고 분석했다.


◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 18,000원 -> 20,000원(+11.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 06월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 8,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.


◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,650원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,650원 대비 7.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 28,000원 보다는 -28.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,260원 대비 81.8% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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