[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 LG화학(051910)에 대해 '상호관세를 긍정적으로 해석'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
KB증권에서 LG화학(051910)에 대해 '2026년부터는 LG에너지솔루션 및 첨단소재 (양극재) 사업부 시황 개선을 기대한다. 2024년미국 자동차 신규 등록 1,649만대 중, 비-USMCA 수입이 410만대인데, 상호관세로 가격이 +10~15% 급등하게 됐다. 반면, 2024년 말부터 저가 전기차 출시 중으로 현지에서 배터리를 생산하는 한국 기업들은 직/간접적인 수혜가 예상된다. 2024년 전기차 침투율이 8%에불과했기에, 수입차 고객 (M/S 25%) 중 2%p가 미국산 전기차를 구매할 경우, 배터리 성장률은
2025년 하반기부터 +25% YoY 추가로 이어질 수 있기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q 영업이익은 4,470억원으로, 컨센서스 (1,668억원)를 크게 상회했는데, LG에너지솔루션 (OP 3,747억원)이 컨센서스를 +3,075억원 상회한 여파다. 석유화학 (OP -560억원), 첨단소재 (OP 1,270억원), 생명과학/팜한농/기타 (OP 13억원)은 모두 예상범위 내였다. 석유화학은 2월말, 대산 NCC가 1주일간 정전으로 일회성 비용이 약 -200억원 발생했을 것으로 예상된다. 첨단소재는 관세 회피를 위해 1Q에 판매를 집중했다. 2Q 영업이익은 1,397억원으로 감익 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 300,000원(-25.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 07월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 575,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 315,588원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 315,588원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 195,000원 보다는 53.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 315,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 477,619원 대비 -33.9% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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