[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '우려에도 불구하고 강력하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '관세 관련 영향은 아직 제한적으로 판단. 글로벌 피어와 비교 시 밸류에이션 매력도 여전히 존재한다고 판단: 빅파마의 지속되는 미국 내 투자/온쇼어링/리쇼어링 소식에 따른 영향에 따라 주요 제약/바이오 기업들에 대한 관세 관련 우려가 존재하는 것은 사실이지만, 선제적으로 특정 대응방안을 실행하는 것은 아직 적절하지 않다고 볼 수 있다. 또한 해당 우려로 인해 현재 주요 글로벌 피어인 우시바이오로직스, 론자 등 대비하여 매력도가 떨어져 보인다는 시선도 존재하지만 12개월 포워드 P/E 기준 여전히 괴리는 좁혀지고 있다 (각각 58.1배, 20.6배, 33.3배). 실적이 지속해서 개선되고 있는 구간이고, 지속적인 수주활동과 다양한 바이오시밀러 제품들의 런칭을 통해 개선될 수 있는 제품믹스를 감안하면 여전히 매력적이라고 판단한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '연결기준 1Q25 실적은 매출액 1조 2,983억원 (+37.1% YoY 이하 YoY), 영업이익은 4,867억원 (+119.9% YoY, OPM 37.5%)을 달성했는데 이는 컨센서스를 각각 7.0%, 36.8% 상회하는 수준이었다. 로직스는 매출액 9,995억원, 영업이익 4,301억원 (각각 +49%, 85%, OPM 43.0%), 에피스는 매출액 4,006억원, 영업이익 1,280억원 (각각 +43%, 236%, OPM 31.9%)를 기록했다. 연결 기준 컨센서스를 상회한 주요 요인은 로직스의 1-3공장 풀가동과 지속되는 4공장 18만리터 부분 가동률 지속 상승과 우호적인 환율효과, 그리고 에피스의 기존제품의 지속 성장과 스텔라라 바이오시밀러 SB17과 같은 신규제품 매출 기여도 상승으로 볼수 있다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,350,000원 -> 1,350,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,350,000원은 2025년 04월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 1,350,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 25일 1,050,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,350,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,294,211원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 1,350,000원은 25년 04월 24일 발표한 신한투자증권의 1,350,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 1,294,211원 대비 4.3% 높은 수준으로 삼성바이오로직스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,294,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,235,000원 대비 4.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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