10대 테마 상승모멘텀 확대할 '4대 촉매 요인'
주목할 10대 테마와 3대 세부 산업 영역 소개
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 2025년 A주 시장은 '테마 투자 호황기'가 연출될 전망된다. 현재 A주는 마라톤 장세의 출발선상에 서 있으며, 올 한해 동안 주목 받을 인기 테마별 트랙은 A주의 핵심 투자노선이 될 것으로 예상된다.
중신증권(中信證券) 연구부가 최신 발표한 보고서에 따르면, 올 한해 동안 A주 시장의 투자 트렌드를 관통할 테마는 10가지 정도로 압축된다.
올 한해 A주 시장의 핵심 투자방향이 될 10대 투자 키워드의 4대 촉매 요인, 수혜 논리, 세분화된 투자방향을 살펴보고, 이를 통해 향후 포트폴리오 구성의 가이드라인을 제시하고자 한다.
◆ 10대 테마 상승모멘텀 확대할 '4대 촉매 요인'
현지 전문기관의 의견을 종합해보면, 올해 A주 시장이 주목할 핵심 테마와 테마별 투자 기회는 △투자 자금의 선호도 △신기술의 촉매제 역할 △정책 시행에 따른 상승 동력 △미∙중 경쟁 구도 등 4대 요인에 따라 결정될 전망이다.
첫째, 개인 투자자와 기관 투자자의 신규 투자금이 A주를 움직일 자금의 주요 원천이 될 것이며, 이러한 자금의 선호도는 인기 테마별 투자에 더욱 집중될 것으로 예상된다.
둘째, 인공지능(AI) 등 신기술의 성숙과 새로운 비즈니스 모델이 촉매제로 작용하며, 더 많은 신흥 산업이 고속 성장기에 진입하고, 이는 A주의 투자 테마로 부상할 가능성이 크다.
셋째, 당국의 정책 방향이 거시경제 신구 성장동력의 전환을 이끌고, 전통 산업의 통합과 새로운 생산력 발전이 모두 가속화될 것으로 예상된다.
넷째, 미국의 추가 관세 정책에 따른 미중 관세전쟁 리스크의 재점화, 미중 기술경쟁 등이 새로운 단계에 진입하면서 중국의 기술적 자립, 무역 마찰, 중국기업의 해외 진출 확대 등 키워드의 상승모멘텀이 더욱 확대될 전망이다.
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◆ 2025년 A주 핵심 투자방향 될 '10대 테마'
1. AI+
인공지능(AI)은 중국은 물론 전세계가 주목할 2025년 최대 인기 투자키워드다.
최근 중국 AI 스타트업 딥시크(DeepSeek∙深度求索∙선두추숴)의 등장으로 중국 AI 기술의 고속발전이 다시금 주목 받고 있는 가운데, 새로운 기술의 등장과 AI와 기타 산업의 융합을 지칭하는 'AI+' 산업체인의 확장세가 트렌드를 주도할 전망이다.
2024년에는 대모형(大模型)의 추론 능력이 지속적으로 강화되고 응용 시나리오가 계속 확장됐다. 2025년에는 AI 능력의 지속적인 향상에 따라 AI 생태계의 다양성이 더욱 확대되고, AI 영역으로의 진입이 빅테크(대형 IT기업)의 필수 경쟁력이 될 것으로 예상된다.
* 용어설명
대모형(大模型) : 수많은 파라미터를 보유한 인공 신경망 시스템으로, 대형언어모델(LLM, Large Language Model, 방대한 양의 인간 언어를 이해하고 생성할 수 있도록 훈련된 AI 모델)과 유사하다. 다만, 대모형은 언어뿐 아니라 이미지 식별, 음성 처리 등 좀 더 광범위한 응용영역에서 활용된다는 점에서 차별화된다.
모델 성능의 지속적인 향상과 응용 시나리오의 확대에 따라 AI 산업은 응용 단계에서 더욱 빠르게 발전할 것으로 예상된다.
▶ 주목할 3대 세부 영역
①국산 기술 기반, 연산 인프라 구축의 폭발적 성장기 도래 : 연산 칩, 고속통신망 구축을 위한 구리 케이블 연결, 자동식별데이터캡처(AIDC) 등 분야 ②AI+ 응용 시나리오의 지속 확대 : AI+ 관련 사무용 소프트웨어, AI+ 산업 및 데이터 서비스 등 분야 ③엣지AI(온 디바이스 AI) 분야에서 확대될 AI 보급률 : AI 스마트폰, 지능형 사물인터넷(AIoT) 연관 산업체인, BCI(뇌-컴퓨터 인터페이스)
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2. 스마트 교통
AI혁명과 신에너지 혁명의 결합체로 볼 수 있는 스마트 교통은 기술이 더욱 성숙해지며 운송수단과 인프라가 동시에 발전할 전망이다.
신에너지 전동화는 자동차에서 항공우주 등 더 많은 운송수단으로 확장되고 있다. 스마트 자율주행, 전기수직이착륙비행기(eVTOL)로 대변되는 저공경제(低空經濟, 유인주행 또는 무인자율주행 항공기의 저공 비행을 견인차로 하여 연계 산업의 발전을 이끌어내는 경제) 등의 테마 키워드가 대표적이다.
스마트 교통의 발전과 함께 '신형 인프라'의 구축이 필요해지면서 위성 인터넷, 베이더우(北鬥·BDS, 중국이 자체 연구개발한 위성항법시스템), 차량-도로-클라우드 산업도 빠르게 성장할 것으로 기대된다.
▶ 주목할 3대 세부 영역
①스마트 드라이빙, NOA(자율주행보조시스템, Navigate On Autopilot) 보급 가속화, 관련 OEM(주문자 생산 방식), 도메인 컨트롤러와 칩, 라이다, 스마트 섀시 ②저공경제, 정책효과 하의 인프라 구축 가속화, 완제품 산업체인, 인프라 설비 및 운영 단계 ③우주산업 상업화 가속, 폭발적으로 증가할 위성 발사, 관련 위성 제조, 상업용 로켓, 지상 장비, 운영 서비스
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3. 휴머노이드 로봇
2025년 휴머노이드 로봇 산업은 여전히 대형 기업들이 발전을 견인하는 가운데 기술 혁신, 제품 다양화, 산업체인 협력, 지속적인 지원책 마련 등이 시너지 효과를 내며 새로운 전환점을 맞이할 것으로 예상된다.
미국 테슬라, 미국 로봇 스타트업 피규어(Figure), 노르웨이 로봇 스타트업 1X테크놀로지, 중국 휴머노이드 로봇 제조사 유비텍(優必選∙UBTECH 9880.HK)과 케플러(開普勒∙KEPLER), 애지봇(智元∙AgiBot), 유니트리(宇樹∙UNITREE) 등 로봇 제조사들의 제품 출시 사이클과 함께 챗GPT 개발업체 오픈AI(OPEN AI), 캐나다에 본사를 둔 휴머노이드 로봇 개발업체 생추어리 AI(Sanctuary AI), 미국 AI 반도체 제조사 엔비디아(NVIDIA)의 모델 업그레이드 사이클 또한 가속화되면서, 2025년에는 휴머노이드 로봇이 데모 단계에서 대량생산으로 전환되는 산업의 변곡점을 맞이할 전망이다.
▶ 주목할 3대 세부 영역
①기술력과 상용화에서 경쟁력을 지닌 완제품 제조사들 ②산업 내 높은 참여도와 영향력을 보유한 종합 제조사들 ③산업체인 연계성이 높은 업스트림 부품 제조사들(전자제어, 기계, 센서 등 분야 포함)
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4. 미코노미(Meconomy)
나를 위한 소비를 의미하는 미코노미(悅己經濟, 미<Me>+이코노미<Economy>)가 새로운 투자키워드로 부상할 전망이다.
중국 당국의 소비진작 정책에 의해 내수가 회복세를 이어가겠으나, 소비의 내생적 성장 동력이 부족한 거시적 환경 속에서 '가성비'와 '감정적 즐거움'의 결합이 소비시장의 중요한 트렌드로 자리잡을 전망이다.
▶ 주목할 3대 세부 영역
①Z세대 감정 소비를 겨냥한 '굿즈 경제' ②뷰티 경제에 따른 수혜가 기대되는 화장품 산업 ③체험 경제와 입국 정책 개선에 따른 수혜가 기대되는 관광 산업
* 용어설명
'굿즈(Goods)경제'란 ACG(애니메이션∙만화∙게임) 등 IP 제품과 관련한 서브컬처 콘텐츠에서 파생된 경제형태를 의미하는 것으로, 주로 Z세대의 젊은 소비자층이 팬덤을 형성해 굿즈경제를 주도하고 있다. 소비자들의 충성도가 높아 좋아하는 제품을 오랜 기간 선호하며, 소비를 아끼지 않는다는 점에서 장기적인 생명력을 기대할 수 있는 산업으로 평가된다.
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<2025년 A주 관통할 '테마 장세'② '10대 테마' 가이드라인>으로 이어짐.
pxx17@newspim.com
