[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 01일 비에이치(090460)에 대해 '2024년 성장 기대감에도 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 81.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
하나증권에서 비에이치(090460)에 대해 '2023년 실적은 상반기 부진으로 인해 당초 예상했던 것보다 부진. 아울러 23년 3분기 실적도 추정치를 하회. 3분기 내내 밋밋한 실적 속에서 주가 역시 연초대비 하락한 상황. 다만, 2024년 이후 중장기적으로 봐도 비에이치의 성장 가능성은 높은 편이며, 고객사 내에서 입지도 굳건한 상황. 북미 고객사 내에서 OLED 관련 경쟁이 시작된 이후로 봐도, 비에이 치의 입지가 크게 위협 받은 적은 없음. RF-PCB 업체 내에서 독보적인 기술력과 고객 대응 능력을 확보했고, 향후 다층화가 진행되는 과정에서도 선도 업체로서 기술 및 CAPA를 기확 보해 놓은 업체는 비에이치가 유일. IT용 OLED 패널로 인해 시장 확대 기회 가능성이 도래했고, 면적 확대에 따른 수혜로 외형 성장 레벨업의 기회도 보임. 현재 PER 5.62배로 저평가되어 있어 단기, 중장기 보유 종목으로 추천 가능하다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '23년 3분기 매출액은 4.560억원(YoY -4%, QoQ +49%), 영엽이익은 508억원 (YoY +14%, QoQ +424%)을 기록. 매출액이 컨센서스 및 하나증권의 추정치를 하회했지만, 영업이익률은 기존 전망치와 유사한 수준을 시현. 매출액이 예상대비 부진했던 이유는 국내 고객사향 매출액이 부진했고, 북미 고객사향 물량도 기대보다는 낮았기 때문. 4분기 매출액은 5,495억원(YoY +9%, QoQ +21%)으로 역대 최대 실적을 갱신할 전망. 디스플레이 패널 경쟁사의 수율 이슈로 인한 반사 수혜와 전분기에 일부 매출액 인식이 이연되어 반영되기 때문. 최대 매출액 갱신에도 불구하고, 영업이익은 이에 미치지 못할 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 34,000원 -> 34,000원(0.0%)
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2023년 08월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 34,000원과 동일하다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,083원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,083원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,273원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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