'탐나는 부실자산' 글로벌 큰손 중국 NPL 눈독

기사입력 : 2017년03월13일 11:23

최종수정 : 2017년03월13일 11:23

서방 대형 사모펀드 中 부실자산 투자 활발
중국 기관도 부동산 NPL 시장 낙관 적극 가세

[편집자] 이 기사는 3월 10일 오후 3시14분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=강소영 기자] 올해 중국 경제의 '잠재적 뇌관'으로 여겨지고 있는 부실 자산이 새로운 투자 대상으로 주목을 받고 있다. 세계적인 사모펀드의 중국 부실채권 투자가 늘고 있고, 중국 국내 기관투자자들도 관련 시장의 전망을 밝게 보고 있다. 중국 정부도 부실 자산 문제 해결을 위해 부실채권 투자시장을 활성화할 계획이다.

중국 기관 및 영국 파이낸셜타임스에 따르면, 미국 사모펀드 회사 론스타(Loan Star)와 홍콩 사모펀드 퍼시픽얼라이언스그룹(PAG)은 최근 중국의 부실채권(NPL)에 투자했다. 해외 펀드회사가 중국 현재 기관투자자와 협력 없이 단독으로 중국 NPL에 투자한 첫 사례다. 투자 규모는 5000만~6000만달러로 수준이다.

론스타는 이미 중국 창청(長城)자산관리공사와 부실채권 투자를 진행하고 있다. 창청자산관리공사는 둥팡(東方),신다(信達),화룽(華融)과 함께 중국의 4대 AMC 중 하나다.

외자의 중국 기관투자자 협력을 통한 중국 부실채권 투자도 이어지고 있다.

미국의 오크트리캐피털(Oaktree Capital Management)은 지난 2013년 중국 신다(信達)자산관리공사와 합자회사를 설립하고 중국 부실채권투자 시장에 뛰어들었다. 중국 21세기경제보도에 따르면 오크트리캐피탈이 중화지역 부실채권에 투자한 금액은 60억달러 이상이다.

또 다른 미국의 사모펀드사 콜버그 크래비스 로버츠(KKR)도 지난해 중국 둥팡(東方)자산관리공사와 손을 잡았다.

◆ 부실채권 시장 주도권, 정부에서 시장으로 전환

외자가 중국 부실채권 시장에 앞다퉈 뛰어드는 것은 시장의 성장 가능성 때문이다. 중국의 부실채권 투자 시장은 ▲ 중국의 부실자산 증가세 지속 ▲정부의 부실자산 처리 가속화 ▲ 중국 부동산 시장의 거품 붕괴 위기 등으로 앞으로 호황을 맞을 것으로 기대된다.

중국 정부도 관련 시장 활성화를 통한 부실자산의 증권화, 부실채권 거래 시장 육성을 지원하고 있다. 중국이 부실자산 처리에 적극적으로 나서는 것은 수년간의 정부차원의 조치에도 부실자산 규모가 갈수록 늘고 있기 때문이다.

중국 은행감독관리위원회의 집계에 따르면, 중국의 상업 부실채권 잔액은 2016년 말 기준 1조5123억위안으로 20개분기 연속 상승세를 보이고 있다. 비 은행 금융기관의 장부외 신용대출 수치는 은감회의 통계에 잡히지 않아 실제 시중의 부실자산 규모는 이 보다 훨씬 많을 것으로 추산된다.

최근 부실채권 투자에 국내외 자본이 유입되는 데는 정부의 적극적인 문제 해결 의지 외에도 투자 시장 분위기의 전환도 큰 몫을 하고 있다. 정부의 개입이 적어지고 시장의 자유로운 거래 시스템이 형성되고 있는 것.

중국 정부가 본격적으로 부실자산 문제 처리에 나선 것은 1990년대 말. 아시아 금융위기가 발발하자 중국은 4대 AMC 회사를 설립했고, 한동안 정부주도의 은행 부실자산 처리가 진행됐다.

그러나 2005년을 기점으로 부실채권의 상업화가 빨라졌고 시장 주도의 부실채권 거래 시장이 형성되고 있다.

올해 양회에서도 부실자산 문제는 중국 정부가 적극적으로 처리해야 할 급선무로 꼽혔다. 5일 리커창 국무원 총리는 정부공작보고를 통해 부실자산, 부도채권, 그림자 금융, 인터넷 금융의 4대 리스크 누적 위험 분야를 발표했다. 올해 중국이 금융시스템 개혁의 방점이 부실자산 등 리스크 축소에 있음을 시사하는 대목이다.

최근 몇 년 중국 정부도 정부 주도가 아닌 상업은행이 자본시장 시스템을 통한 부실자산 처리를 독려하고 있다. 이를 위해 각 지방정부의 자산관리회사(AMC) 설립을 허용하고 있다. 지난해 출자전환 제도를 부활시킨 것도 부실채권 문제 해결을 위해서다.

지난해 10월 은감회는 산시(陝西), 칭하이(青海), 헤이룽장(黑龍江), 저장(浙江)과 상하이(上海)의 AMC 설립을 인가하는 등 부실채권을 전담할 배드뱅크도 확대해나고 있다.

◆ 부동산 시장 침체, 경제성장 둔화로 부동산 NPL 각광

부실채권 투자 가운데서도 중국 내 주류 자본이 주목하는 분야는 부동산이다.

중국의 신타이캐피털(信泰資本) 창업자 겸 파트너인 펑강(蓬鋼)은 "현금 자산 부족으로 대출을 값지 못해 저당 매물로 나오는 부동산이 늘어날 것"이라며 "부실채권 시장에서 부동산 채권이 새로운 인기상품이 될 것"이라고 밝혔다.

그는 최근 부실채권 상품의 80% 이상이 대출 담보물로 저당잡힌 부동산으로 과거와 달리 자산 품질이 상당히 우수하다고 설명했다. 현재 시중에 나온 대출 담보물 가운데 90%가 공장, 호텔과 같은 부동산으로 투자자의 가치 재창출 전략에 따라서 투자 성과가 달라질 수 있다고 밝혔다.

최근 외자의 중국 부실채권 투자 수요 확대에 대해 펑강은 "부실채권 투자를 하려면 현지 법률를 잘 알아야 한다. 또한 중국의 투자 시장은 과거에 비해 투명성이 많이 높아졌지만 여전히 시장이 선진시장과 달리 성숙되지 않은 것이 현실"이라며 외자가 단독 투자하기보다는 중국 현지의 경험이 많은 투자자와 협력할 것을 조언했다.

[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)

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내란특검, 한덕수에 징역 15년 구형 [서울=뉴스핌] 백승은 기자 = "그날 밤, 대통령이 비상계엄을 하겠다는 순간 (중략) 기억도 맥락도 없고 분명하지 않습니다. (중략) 다만 비록 비상계엄을 막지 못했지만, 비상계엄을 찬성하거나 도우려 한 일은 결단코 없었습니다. 그것이 오늘 역사적인 법정에서 제가 드릴 가장 정직한 말입니다." 내란우두머리·내란 방조 혐의를 받는 한덕수 전 국무총리가 26일 서울중앙지법 형사합의33부(재판장 이진관) 심리로 열린 결심 공판에서 이같이 최후 변론했다. 1심 선고는 오는 1월 21일 오후 2시에 나온다. 내란 특별검사(특검)는 한 전 총리에게 징역 15년의 중형을 구형했다. 한 전 총리의 혐의는 내란중요임무종사·내란우두머리방조·허위공문서작성및허위작성공문서행사·대통령기록물관리에관한법률위반·위증이다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 한덕수 전 국무총리가 26일 오후 서울 서초구 서울중앙지법에서 열린 내란 방조 및 내란 중요임무 종사 혐의 관련 결심공판을 마친 뒤 법원을 나서고 있다. 2025.11.26 ryuchan0925@newspim.com 이 재판은 내란우두머리방조로 기소됐지만, 지난 3차 공판에서 재판부가 특검에 내란중요임무종사 혐의를 '선택적 병합' 형태로 공소장 변경하라고 요청해 공소 사실이 추가됐다. 선택적 병합은 필수적 병합의 반대 개념으로, 두 개 혐의를 공소장에 추가하면 재판부가 한 가지를 선택해 판단할 수 있는 형태다. 특검 측은 한 전 총리가 내란 범행에 가담하기 위해 절차적 정당성을 확보하려는 목적으로 국무위원 정족수를 채우려고 시도하거나 허위 공문서를 작성했다고 본다. 또 진술을 수차례 번복해 비협조적인 태도로 일관하고 있고 개선의 여지가 없는 점도 양형으로 고려돼야 한다고 봤다. 위증과 관련해선 명백하게 밝혀진 바가 있고, 한 전 총리도 일부 혐의를 인정했다. 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 탄핵 심판에서 '계엄 선포문을 받은 적이 없다', '이상민 전 행정안전부 장관과 대화한 기억이 없다'라고 했지만, 이후 공개된 12·3 대통령실 대접견실 폐쇄회로(CC)TV에는 한 전 총리는 선포문을 받고 이 전 장관과 약 16분간 대화를 나누는 모습이 포착됐다. 이 CCTV에는 윤 전 대통령이 국무위원에게 비상계엄 사실을 알리자 한 전 총리가 고개를 끄덕이기도 했다. 또 한 전 총리는 당일 '국무위원에게 직접 전화하지 않았다'고 했지만, 송미령 농림축산식품부 장관에게 '빨리 오라'고 통화를 한 사실도 뒤늦게 드러났다. 이날 특검 측은 한 전 총리에 징역 15년을 구형하며, 12·3 비상계엄은 '민주주의에 대한 테러'라고 강하게 비판했다. 특검 측은 과거 내란 범죄가 권위주의에서 민주주의로 가는 기회를 박탈한 것이었다면, 12·3 비상계엄은 수십 년간 한국이 쌓은 민주화의 결실을 한 순간에 무너뜨려 더 막대하게 국격을 손상하고 국민에게 상실감을 줬다고 했다. 아울러 한 전 총리는 국가의 2인자로서 내란 사태를 막을 수 있는 사실상 유일한 사람이었음에도 내란 범행에 가담해 막대한 피해를 줬다고 지적했다. 특검 측은 "그간 대한민국 사법시스템 죄에 상응하는 책임 엄히 물었다. 강화된 양화기준 발전된 시대적 경제적 사회적 변화 고려할 필요가 있고, 나아가 피고인을 엄히 처벌해 다시는 대한민국에서 불행 역사 되풀이되지 않도록 해야 한다"라고 강조했다. 반면 한 전 총리 측은 비상계엄의 절차적 정당성을 위해 국무위원을 모은 게 아니라 대통령을 저지하기 위해 모은 것이라고 주장했다. 위증 역시 큰 충격을 받아 기억이 선명하지 않은 것뿐이라고 밝혔다. 한 전 총리는 최후진술에서 직접 준비한 종이 한 장을 들고 '존경하는 재판장님'이라며 말 문을 열었다. 그는 "작년 12월, 비상계엄 선포로 국민이 겪은 고통과 혼란을 가슴 깊이 죄송스럽게 생각한다"라고 했다. 이어 "1970년 경제 관료로 입문해 한평생 공직을 걸어 왔다. 경제 정책 최일선에서 일했다. 대한민국은 제게 많은 기회를 줬고, 전력을 다하는 게 그에 보답하는 길이라고 생각하며 살았다. 그 길의 끝에 비상계엄 선포 사태를 만나리라고는 꿈에도 예상치 못했다"라고 밝혔다. 한 전 총리는 "여기 계신 어떤 분보다 제가 스스로를 더 혹독하게 추궁했다. 그날 밤 혼란한 기억을 복기할수록 제가 부족한 사람이었다는 절망만 사무친다"라며 "저는 그 괴로움을 죽는 날까지 지고 가야 하는 사람"이라고 힘주어 말했다. 이날 한 총리는 재판을 마치고 '국민들 앞에서 한마디 하실 말씀 없냐', '헌법재판소 재판관을 임명하지 않은 것에 대해 후회하지 않느냐' 등 취재진의 질문에는 어떤 대답도 하지 않고 법정을 빠져나갔다. 100wins@newspim.com 2025-11-26 18:58

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"'자사주 1년내 소각 의무화' 연내 마무리" [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 더불어민주당은 자사주를 취득일로부터 1년 내 소각하도록 하는 내용의 3차 상법 개정안을 연내 마무리하겠다고 25일 밝혔다. 한정애 민주당 정책위의장은 이날 오전 국회에서 열린 원내대책회의에서 "더 건강한 자본 시장을 위해 3차 상법 개정안이 조속히 논의되고 시행될 수 있도록 최선을 다하겠다"며 이같이 밝혔다. 한정애 더불어민주당 정책위의장. [사진=뉴스핌DB] 한 정책위의장은 "주주 충실 의무 명문화, 집중투표제 의무화에 이은 자사주 소각 의무를 담은 3차 상법 개정안을 연내에 마무리하도록 하겠다"고 말했다. 그는 "그간 자사주가 특정 주주의 이익을 위해서 이용되는 나쁜 사례가 많았다"며 "상법 개정을 통해 자사주의 성격을 명확히 규정하고 자사주 마법을 우리 자본시장에서 퇴출하도록 하겠다"고 말했다. 3차 상법 개정안은 회사가 자기 주식을 취득하는 경우 취득일로부터 1년 내 소각하는 것을 원칙으로 하되, 임직원 보상 목적 등 일정 요건에 해당할 때는 '자기주식 보유·처분 계획'을 작성해 주주총회 승인을 통해 보유 또는 처분할 수 있도록 한다. 기존 자사주에 대해선 신규 취득 자사주와 동일한 의무를 부여하되 법 시행 후 6개월의 추가 유예 기간을 두기로 했다. 전날 민주당 코스피 5000 특위 위원장인 오기형 의원은 이 같은 내용을 골자로 하는 상법 개정안을 대표 발의했다. 한 정책위의장도 공동 발의자에 이름을 올렸다. jeongwon1026@newspim.com 2025-11-25 10:12