[뉴스핌=김연순 기자] 키움증권은 현대자동차의 4분기 영업이익이 2조원 수준을 회복하면서 시장 기대치와 비슷한 수준을 기록할 것으로 예상했다.

키움증권 최원경 애널리스트는 8일 현대차와 관련 "4분기 실적은 공장 출하 증가, 원/달러 환율 개선의 개선 요인이 있으나, 루블화 폭락, 판매보증충당금 적립액 증가 등의 부정적인 요인 또한 상존하면서 매출액은 전년동기대비 4.8% 증가한 22조9913억원, 영업이익은 전년동기대비 0.1% 증가한 2조320억원으로 2조원 수준을 회복할 것"이라고 전망했다.

그는 "원/달러 평균 환율이 전년 동기 1062원 대비 1.1% 개선된 1074원을 기록한 점,공장 출하(중국 제외)가 전년 동기 대비 7.2% 증가한 것은 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되지만, 루블화와 헤알화가 평균 환율 기준으로 각각 47.7%, 11.9% 평가 절하됨에 따라 두 지역의 평균판매단가(ASP)가 하락할 것으로 예상되는 점은 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 추정했다.

최 애널리스트는 또한 "글로벌 자동차 수요 증가율이 작년 대비 하락할 것으로 예상된다는 점, 미국 시장점유율(M/S)이 회복되지 않고 있다는 점은 여전히 부정적인 요인이지만, 과도한 주가 하락으로 인한 저평가 메리트, 자사주 매입, 배당 상향 등 긍정적인 요인도 상존하고 있다"고 평가했다.

그는 이어 "2015년 Elantra, Tucson 신차 출시가 예정돼 있고, 원/달러 환율 또한 작년 대비 우호적인 상황을 유지하고 있어 주가는 상저하고 패턴을 보이며 완만하게 회복될 것으로 기대된다"며 투자의견 매수, 목표주가 23만원을 유지했다.



[뉴스핌 Newspim] 김연순 기자 (y2kid@newspim.com)