[뉴스핌=홍승훈 기자] 우리투자증권은 29일 한섬에 대해 "차별화된 실적모멘텀이 주목된다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만8000원을 유지했다.

김혜련 연구원은 "전체적인 백화점 집객력 약화 속에서도 한섬의 백화점 채널 매출은 호조세를 보였다"며 "자체브랜드 매출 성장세와 신규 수입브랜드 증가로 4분기 연결 매출액 17% y-y 성장이 예상된다"고 밝혔다.

4분기 실적전망에 대해선 연결기준 매출액 1997억원(+16.9% y-y), 영업이익 247억원(+22.7% y-y) 기록할 것으로 내다봤다.

무엇보다 신규 수입브랜드와 함께 별도 매출액의 27%를 차지하는 자체브랜드 '타임'이 4분기에도 고무적인 매출 성장률(14% y-y) 보이며 외형성장 기여했다.

또한 '시스템옴므', '타임옴므' 등 3분기 강하게 나타난 남성복 판매 호조가 4분기에도 이어질 것으로 기대돼 2014년 남성복 합계 매출액은 전년대비 14.7% y-y 성장할 것으로 내다봤다.

김 연구원은 "지속되는 수입브랜드 부문 확장으로 전년동기대비 관련 비용 부담 있겠으나, 고마진인 자체브랜드 부문이 18.7% y-y의 견조한 매출 성장세 보이면서 4분기 영업이익률은 전년동기대비 0.6%p 성장한 12.4%가 예상된다"고 덧붙였다.

이어 "4분기부터 단행된 인력충원으로 발생했던 분기당 20억~25억원 추가 인건비 효과가 점차 소멸되면서 내년도 인건비 상승 부담이 줄었다"며 "또한 2015년에도 신규 브랜드 4~5개 런칭 계획돼 관련 비용 적지 않겠지만, 기존 브랜드의 매출볼륨 확대와 매장 단위당 효율성 제고 노력 통해 수입브랜드 부문 마진 개선이 있을 것"이라고 봤다.


[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)