[뉴스핌=정연주 기자] 아세안시장의 뜨거운 인기가 개별 펀드 수익률에도 나타나고 있다.
18일 펀드평가사 제로인에 따르면 아세안펀드의 연초 이후 수익률은 12.85%로 집계된다. 베트남에 상당부분 투자하는 'IBK베트남플러스아시아[주식]A'의 연초 이후 수익률은 21.92%에 달한다.
선진국펀드보다도 월등한 성과를 보였다. 같은 기간 북미주식펀드는 9.17%, 유럽주식펀드는 4.07%의 수익을 냈다. 해외주식형 펀드의 평균 수익률 5.44%도 웃돈다.
지난해 8월말 당시 아세안펀드의 연초 이후 수익률이 -1.56%에 불과했던 것을 고려해봤을 때 괄목할 만한 성장이다.
◆ 불안한 선진국 대비 '높은 성장 잠재력' 부각
아세안펀드 가치가 상승한 이유는 바로 '높은 성장 잠재력' 때문이다. 단일 국가에 투자하지 않아 위험이 분산되는 점도 매력이다.
현대증권 오온수 연구원은 "아세안은 아직 100% 경제공동체는 아니지만 향후 EU를 지향하는만큼 국가간 관세도 낮추고 긴밀도를 더욱 높일 것"이라며 "글로벌 저성장이 지속되는 가운데 성장률 자체가 높으니 투자기회도 많아질 것이라고 보고 미래가치에 투자하는 것"이라고 말했다.
또 스코틀랜드 독립 이슈, 우크라이나 사태 등의 대외 리스크가 선진국에 불리하게 작용하며 신흥국이 수혜를 얻은 측면도 크다. 글로벌자금의 유동성 측면에서 볼 때 선진국보다 신흥국에 유리하게 흘러가는 것이다.
우선 북미펀드의 경우, 10월 양적완화 종료를 앞두고 금리 인상 논란이 이어지고 있고, 그동안의 시장의 고공행진으로 부담감이 상존하고 있다 유럽은 경기 둔화가 우크라이나 사태 이후 더욱 심화되면서 서유럽 자금의 유출이 꾸준히 이어지고 있다. 이 자금이 아직 경기 회복이 확실히 드러나지 않은 선진국에 들어가지 못하고 신흥국에 유입되고 있다는 분석도 나온다.
대신증권 문남중 연구원은 "중국이 신흥국 자금 유입에 큰 역할을 하고 있는 것은 사실이나, 이와 더불어 아시아권내 높은 경제성장률과 모멘텀을 가진 기업들에 대한 관심이 함께 엮이며 아세안시장이 부각되고 있다"며 "지난주만 하더라도 선진국의 자금 유출이 더욱 강해진 반면 신흥국에는 자금 유입이 뚜렷했다"고 설명했다.
그는 "최근 강도가 높아진 서유럽 자금 유출로 봐서는 최소 4분기는 돼야 유로존의 경제 성장을 기대할 수 있다"며 "북미시장은 10월 테이퍼링 종료와 조기 금리 인상 이슈가 상존해 수익률 자체가 탄력적으로 움직이지 않을 것"이라고 판단했다.
◆ 베트남·인도네시아펀드 매력 'UP'
아세안 시장중 특히 주목할 만한 곳은 베트남과 인도네시아다.
지난 4월 베어링자산운용은 베트남이 올해 아세안 시장의 회복을 주도할 것이라고 내다봤다. 인도네시아도 당시 야당 대표였던 조코 위도도가 대통령에 당선된다는 전제하에 하반기 유망 투자국가로 지목됐다. 조코 위도도는 대표적인 친시장주의 인물로 꼽히며 그는 지난 7월 대선에서 당선됐다.
실제로 베트남의 경우 증시가 올해 들어 27% 상승하며 그동안의 부진을 씻어냈다. 무역적자도 흑자로 전환되며 고질적이었던 국제수지 부진이 개선됐다.
또 베트남 정부는 공격적인 기준금리 인하, 규제 완화 등 친시장·완화 정책을 필두로 경기 부양에 나서고 있다. 부실 은행 정리 등 구조개혁 바람도 불고 있다. 이에 국제신용평가사인 무디스는 지난 7월 베트남의 신용등급을 B2에서 B1으로 상향 조정했다.
베트남에 투자하는 펀드 수익률도 높은 수준이다. IBK베트남플러스아시아[주식]A는 연초 후 21.92%의 수익을 냈다. 신탁재산의 60%이상을 베트남에 소재하거나 관련이 있는 회사에서 발행한 상장 주식 등에 투자한다.
인도네시아는 조코 위도도 대통령 당선으로 경기 개선 기대감이 팽배하다. 과거 당선자가 자카르타 주지사 시절 친시장 정책으로 경제를 부흥시켰다는 점에 높은 점수를 받고 있다. 경기 펀더멘탈이 개선되는 가운데 올해 증시 또한 연초 대비 20%의 수익률을 달성했다.
산은인도네시아코어셀렉트자[주식]A의 경우 수익률이 23.40%에 달한다. 높은 경제성장이 전망되는 말레이시아 및 인도네시아 관련 상장주식 등에 신탁자산의 대부분을 투자하는 '동남아 듀얼코어 주식모투자신탁'에 주로 투자하는 상품이다.
아울러 인도네시아의 높은 성장에 확신을 가지는 투자자라면 단일 국가로만 구성된 펀드 상품을 고려해봐도 좋다. 삼성인도네시아다이나믹자 1[주식-파생]_A는 연초 이후 26.59%의 수익을 나타냈다.
한편 아세안시장 성장에 지나친 기대는 금물이라는 지적도 나온다. 베트남의 경우 증시 시장의 규모가 작아 성장 잠재력이 큰 반면 재료에 따라 변동성이 커지는 위험도 상존한다.
오 연구원은 "베트남은 증시의 시가 총액이 520억달러(약 52조원) 수준이고, 중국처럼 자본시장 발달 속도가 경제 성장을 따라가지 못하고 있다"며 "아세안 시장에 해당하는 국가들이 시가총액이 큰 나라들이 별로 없다보니 같이 모아놓고 투자를 하는 편"이라고 말했다.
이어 "향후 미국의 금리 인상 시그널이 나올때마다 노이즈가 발생하는 등 일종의 출렁임이 있을 수 있다"고 조언했다.
[뉴스핌 Newspim] 정연주 기자 (jyj8@newspim.com)
