[뉴스핌=김지나 기자] HMC투자증권은 16일 GS홈쇼핑이 2분기 영업실적이 사상 최고치 경신을 전망했다. 

투자의견 '매수', 목표주가 32만원을 유지했다.

박종렬 연구원은 이날 보고서에서 "2분기 취급고는 작년 동기 대비 9.6% 증가한 8187억원, 영업이익은 63.8% 늘어난 378억원을 기록할 전망"이라고 말했다. 영업이익률은 1.5%포인트 증가한 4.6%를 예상했다.

이 같은 실적호전은 패션잡화와 렌탈 사업 등 고마진 상품 위주로 조정과 함께 수익성 높은 TV홈쇼핑, 모바일 부문 비중이 확대됐기 때문으로 분석됐다.

박 연구원은 "하반기에도 양호한 성장이 가능할 것"이라며 "취급고 성장률은 다소 약화될 수 있지만 타 업태에 비해 양호한 성장이 지속될 전망"이라고 말했다.

이와함께 주목할 부분으로 GS홈쇼핑이 현금흐름 구조상 매년 1000억원 전후의 현금이 쌓일 수 있는 매력적인 수익모델 체제를 구축하고 있다며 이를 활용해 해외사업 등 기업가치 제고를 위해 적극적으로 노력하고 있다고 분석했다.

박 연구원은 "해외사업은 지난해 30억원 가량의 지분법손실이 발생했으나 올해는 7-8억원의 지분법이익이 가능할 것"이라며 "또한 베트남, 태국, 터키법인은 사업초기라 적자가 불가피하지만 빠르게 정상화 되고 있어 적어도 2-3년 이내 흑자전환이 가능할 것"이라고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 김지나 기자 (fresh@newspim.com)