[뉴스핌=정경환 기자] HMC투자증권은 21일 GS건설에 대해 내년 해외 수주 개선이 기대된다고 진단했다. 투자의견 매수, 목표주가 8만3000원 유지.
올해 GS건설의 실적은 수주와 이익 측면에서 시장의 기대치에 크게 미달했다. 특히, 실적(이익)은 해외부문 원가율 상승과 토목, 주택부문 등 전 부문의 수익성이 악화되면서 시장의 우려를 낳았다. 이러한 실적 부진은 내년 상반기에도 이어질 가능성이 높다는 판단이다.
이광수 HMC투자증권 연구원은 "해외 일부 프로젝트 원가 상승에 대한 불확실성이 존재하고 미분양 아파트에 대한 추가적인 리스크 반영이 이뤄질 가능성이 높기 때문"이라고 설명했다.
2013년 GS건설의 신규 수주 목표는 12조원, 그 중 해외수주는 6조원으로, 상대적으로 높은 목표는 아닌 것이란 분석이다.
이 연구원은 "해외지역을 중심으로 현재 수주 단계에 있는 구체적인 프로젝트가 다수 있다"며 "중동 발주 시장의 회복 가능성도 충분하기 때문"이라며 "내년 GS건설의 해외 수주는 목표 달성뿐 아니라 수주 수익성도 개선되는 한 해가 될 것"이라고 예상했다.
한편, GS건설의 올 4분기 실적(IFRS 연결기준)은 매출액 2조6000억원, 영업이익 964억원을 기록할 것이란 전망이다.
이 연구원은 "3분기 해외, 국내(토목)부문의 일회성 비용으로 인한 실적 쇼크 이후 실적 불안감이 큰 상황이지만, 상대적으로 안정적인 실적이 가능할 것"이라고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)
