[뉴스핌=김양섭 기자] 이트레이드증권은 4일 엔씨소프트에 대해 "길드워2 상용화 5일간 판매 대호조 감안 시 기존 공격적 매출 추정의 합리성을 획득했다"고 분석했다.
=다음은 리포트 주요 내용(성종화 연구위원)
8/29(한국시각) 길드워2 북미/유럽 상용화 개시. 회사측, 구체적 수치 제시하긴 이르나 상용화 5일간 판매 현황 매우 좋다고 밝힘. 1 Party Digital Sales(guildwars.com을 통한 동사 자체 온라인 판매)는 예상보다 훨씬 많은 구매자 몰리면서 잠시 판매 중단 상태. 현재 서버 확충 중이며 곧 판매 재개 예정
길드워2 상용화 5일간 판매 대호조 감안 시, 기존 공격적 매출 추정의 합리성 획득
▶ 당사 기존 길드워2 북미/유럽 추정 로직
1) 2012년 300만장 판매 추정 : 상용화 직전 사전판매 추정치 100만장, 9월 판매량 추정치 110만장, 4Q12 판매량 추정치 90만장. 2) 2013년 405만장 판매 추정 : 1Q 65만, 2Q 45만, 3Q 180만, 4Q 115만(3Q13말 확장팩 출시 가정). 3) 12년 매출 1,382억 추정 : 전액 박스 판매 매출. 3Q 332억, 4Q 1,050억. 판매일 후 3개월 일할 매출 인식에 따른 래깅 감안. 4) 13년 매출 2,531억 추정 : 박스 판매 2,219억(405만장 X 47.99$. 일부 래깅 감안), 아이템 판매 403억(실제 게임 이용자 기준이 아닌 누적 박스판매량 기준으로 환산한 월평균 ARPU, 1Q13 400원 수준에서 4Q13 1,000원으로 상승 추이, 2014년 이후에도 점진적 상승 추이 지속 전망)
▶ 길드워2 북미/유럽 상용화 후 5일간 판매동향 감안, 기존 추정치 평가
1) 8/29(한국시각) 상용화 후 5일간 판매동향 대호조 추산. 2) 올해 박스 판매량은 당사 추정치 300만장(사전판매량 100만장 포함)을 초과달성할 가능성 커 보임. 400만장 이상 가능할 수도. 3) 내년 박스 판매량 추정치 405만장도 무리가 아니라 판단. 내년 1-2Q도 분기별 수십만장 정도 판매량 가능 추산 + 3Q13말(상용화 1년 후 시점) 확장팩 출시 후 3-4Q 분기별 100만장 이상으로 판매량 증가 패턴 예상. 4) 내년부턴 아이템 판매 매출 기대. 누적판매량이 쌓여갈수록 아이템 판매 매출 증가 가속화 예상. 누적 박스판매량 기준 월평균 ARPU(실제 월평균 게임 이용자수를 계산하여 ARPU를 적용해야 하나, 편의상 누적 박스판매량을 기준으로 함)는 1Q13 400원 수준에서 4Q13 1,000원 정도 수준으로 증가할 것으로 추정했는데 이는 보수적 관점이라 판단 → 길드워2 북미/유럽 매출, 향후 판매동향 확인해가며 추정치 조정 예정(추정치 상향 가능성 크다고 판단)
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[뉴스핌] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)
