[핫이슈] 사모펀드, 교보생명 무더기 '입질'..'M&A 신호탄?

기사입력 : 2012년04월19일 09:39

최종수정 : 2012년04월19일 09:51

- 맥쿼리 등 대박 조짐에 표정관리

[뉴스핌=노종빈 기자] 최근 기업인수합병(M&A) 시장에 매물로 나온 교보생명 지분을 확보하기 위한 국내외 펀드들의 왕성한 입질이 들어오고 있어 주목된다.

19일 국내 IB업계에 따르면 최근 대우인터내셔널과 한국자산관리공사(캠코)가 각각 보유한 교보생명 지분 24%와 9.9%의 매각과 관련 국내외 펀드가 무더기로 인수의향서(LOI)를 제출한 것으로 나타났다.

◆ 매각가 주당 30만원 가뿐히 넘길 듯

이에 따라 이번 인수전은 벌써부터 대박조짐을 보이고 있는 모습이다. 이 때문에 매각 자문을 맡고 있는 맥쿼리와 우리투자증권 측은 일단 '입단속"과 '표정관리'에 들어간 상태다.

캠코 관계자에 따르면 교보생명 지분(9.9%)을 매각하기 위한 예비입찰을 마감한 결과 칼라일 등 국내외 펀드 6곳이 참여한 것으로 나타났다고 밝혔다.

이날 매각에 참가한 투자자들의 대부분은 지난 주말에 마감된 대우인터내셔널의 교보생명 보유지분 매각(24%)에도 참여한 것으로 알려져 향후 M&A의 불씨를 남겨놓고 있다.

이 때문에 무엇보다 교보생명 지분의 매각가 자체도 기존 시장의 예상보다 높아질 전망이다. 최근 1년간 장외시장 거래 주가의 상단인 주당 30만원은 가뿐히 넘어설 것이라는 관측이 대부분이다.

교보생명 측의 부인에도 불구하고, 시장 관계자들은 이번에 지분 인수에 나서고 있는 4~5곳의 펀드들로 현 교보생명 4대 주주인 코세어를 포함, 어피니티와 칼라일, MBK파트너스, IMM 등을 지목하고 있다.

이들은 대부분 외국계 사모펀드이지만 일부 국내 사모펀드도 함께 LOI를 제출한 것으로 알려졌다.

◆ 교보 4대주주 코세어, 우호지분 성격에 주목

일단 단일 투자주체가 대우인터내셔널의과 캠코의 지분을 모두 사들일 가능성은 높지 않은 것으로 관측된다. 하지만 그렇게 될 충분한 개연성도 배제할 수 없는 상황이다.

만약 두 곳의 매각 물량을 한 쪽에서 싹쓸이할 경우 총 33.9%를 보유하게 되는 셈이어서 현 최대주주 신창재 회장(사진)의 지분 33.6%을 넘어서게 된다.

이런 가운데 교보생명 주식 9.8%대를 보유한 현 4대주주인 외국계 사모펀드 코세어코리아의 움직임이 주목되고 있다.

즉 코세어가 교보생명 신창재 회장 측의 우호지분이냐 아니냐에 따라 또한 현재 매각 중인 교보생명의 지분가치와도 직결될 수 있는 중대한 문제로 떠오르고 있는 모습이다.

일단 회사측 관계자는 코세어가 당연히 현 경영진의 우호지분일 것이라고 주장한다. 그 근거로 그동안 사외이사로 경영에 참여하면서 신회장 측과 협력해 왔다는 점을 들고 있다.

또한 지난해 11월 코세어는 자신들의 지분을 매각 추진할 것이라는 시장 루머에 대해 정면 부인했다는 점도 이를 뒷받침한다고 덧붙였다.

하지만 그렇다고해서 반드시 코세어가 신창재 회장 측의 우호지분이라는 보장은 없는 상황이다. 이는 코세어와 함께 교보생명 지분 인수에 나선 다른 펀드들도 마찬가지다.

◆ 코세어, 캐스팅 보트만 쥐어도 '쏠쏠'

교보생명 지분을 직접 보유하고 있는 코세어코리아는 미국에 본사를 둔 사모펀드로, 그 일거수 일투족은 사실상 베일속에 가려진 상황이다.

코세어는 지난해까지만 해도 교보생명 주주들 가운데 크게 돋보이지 않는 단순 전략적 투자자에 불과했다.

지난해 하반기 시장 일각에서는 코세어가 자신들의 지분을 올해 말까지 '엑시트(매각하고 떠나는 것)'할 것이라는 소문이 돌았다.

한 업계 관계자는 "지난해 말 코세어가 투자은행들에 교보생명 지분 매각과 관련 매각제안서(RFP)를 전달했다는 소문이 돌아 시끄러웠다"며 "당시 시장 정보에 따르면 코세어는 신 회장 측과 5년간 투자하기로 계약한 것으로 알려졌다"고 말했다.

이에 대해 교보생명 측은 이같은 이면 계약 내용의 존재를 시장 루머일 뿐이라고 일축했다.

하지만 전문가들은 코세어 측이 추가지분 확보에 나설 경우, 교보생명의 M&A 가능성과 관련해 결코 가볍게 넘길만한 사안이 아니라고 분석한다.

게다가 코세어 측은 굳이 지분 전량 매수에 나설 이유는 없다.

교보생명 측의 부인에도 불구하고 코세어가 어떤 형태로든 추가 지분인수에 나설 경우 향후 교보생명의 M&A에도 최소한 캐스팅 보트를 쥘 수 있게 될 것이 유력하기 때문이다.

이번 매각에서 반드시 전량을 인수하지 않더라도, 예컨대 5~10%만 더 갖고 있으면 향후 신 회장을 제외한 외국계 주주들의 회동에서 가장 강력한 주도권을 쥘 수 있게 된다.

한 M&A 업계 전문가는 "코세어가 반드시 교보생명에 우호적이거나 비우호적일 필요는 없다"며 "긴급한 상황이 발생하기 전까지는 얼마든지 느긋하게 현 경영진에 우호적인 입장을 취할 수 있을 것"이라고 지적했다.

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[뉴스핌 Newspim] 노종빈 기자 (untie@newspim.com)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35