[뉴스핌=김양섭 기자] 우리투자증권은 5일 대교에 대해 "투자지분 지속적 처분으로 1분기 영업이익 호조가 기대된다"고 전망했다. 목표주가 9500원, 투자의견 '매수'는 그대로 유지했다.
<리포트 주요 내용>(윤효진 애널리스트)
=1분기 실적 Preview: 투자지분 지속적 처분으로 영업이익 호조 기대
- 대교의 1분기 실적은 매출액 2,085억원(+4.1% y-y), 영업이익 172억원(+38.7% y-y)으로, 영업이익면에서 당사 및 시장 기대치를 소폭 초과 달성한 것으로 추정
- 영업이익이 기대보다 호조를 보인 것으로 추정되는 가장 큰 이유는 1분기 기타영업수익에 1) 배당금수익 약 33억원과 2) 매도가능자산처분이익 약 47억원이 계상될 것으로 판단되기 때문. 동사는 1분기 동안 보유하고 있던 신한지주 지분 중 약 15만주를 매각한 것으로 추정되는데, 평균 매각 단가를 알 수는 없으나1분기 신한지주 주가의 평균이 1주당 약 43,451원이었음을 고려하면 1분기 동안 약 47억원의 처분이익
이 발생한 것으로 당사는 추정하였음
- 사업부 중에서는 여전히 성장사업인 차이홍과 솔루니가 호조를 보임. 1분기말 차이홍과 솔루니의 회원수는 34,000명, 29,100명으로 전년대비 각각 5%씩 증가 추정. 매출액은 전년대비 각각 10%씩 증가한 것으로 판단
- 한편 눈높이사업부에서는 러닝센터가 2월까지 20개 증가했으며 2월말까지 회원약 54만명(+9% y-y)을 확보, 전체 눈높사업부 매출의 30%까지 확대됨이 긍정적
= 목표주가 9,500원 및 투자의견 Buy 유지
- 2012년 동사의 실적은 매출액 8,726억원(+6.6% y-y), 영업이익 822억원(+3.6% y-y)으로 전망. 2분기 이후에도 보유 중인 신한지주 지분을 매각할 계획이며, 동 매각이익이 발생할 경우 영업이익은 더 높아질 수 있을 전망
- 목표주가 9,500원 및 투자의견 Buy 유지
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[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)
