[뉴스핌=양창균 기자] 최도연 LIG투자증권 애널리스트는 20일 AMOLED 산업과 관련, "큰 그림으로 보면 수주공백기인 현재가 모멘텀과 주가가 가장 약한 시기"라며 "현시점에서 AMOLED 관련주를 적극 매수 추천한다"고 분석했다.
다음은 보고서 내용입니다.
모바일용 AMOLED 수요 폭증. A3 라인투자 걱정보다는, 오히려 AMOLED 추가 투자 고민할 때
- 삼성전자 스마트폰 판매 호조는 AMOLED 수요 확대로 연결. 1Q12 삼성전자 스마트폰 판매량 4,500만대(+25% q-q) 전망. 2012년 삼성전자 스마트폰 판매량 2.0억대(+108% y-y) 전망
- 최근 스마트폰 면적 확대, 태블릿에 AMOLED 채용, 해외 세트업체들의 AMOLED 채용 등은 AMOLED 수요 확장에 대한 긍정적 변화. 향후 모바일용 AMOLED 투자 확대로 연결될 것
AMOLED TV 거대한 시장 도입기의 원년. 삼성과 LG의 전략을 이해하자
- 삼성과 LG는 AMOLED TV를 통해 성장성 및 수익성을 확보하고 2nd tier와의 격차를 확대할 것
- 삼성과 LG의 TV용 AMOLED 기술로드맵 확정되지 않았지만, 예상할 수 있음
- TV용 기술; LG는 Oxide 기판에 W-OLED 증착, 삼성은 LTPS 기판에 W-OLED 증착 채택 전망
장기적인 그림을 보면 현재가 주가 바닥. AMOLED 관련주 비중 확대 시점
- 2011년 말 SMD의 A2 라인 p-3 수주, A2 라인 p-2 생산 마무리된 후 1분기는 모멘텀 공백기
- 2분기에 주목할 시점. SMD의 A3 phase-1 투자가 2분기 말부터 개시될 전망. 장비주 매수 기회
- SMD의 A2 phase-3 생산 2분기 초부터 개시되어 소재주 실적으로 연결될 것. 소재주 매수 기회
- AMOLED 투자가 12년 상반기보다 하반기가 크고, 12년보다 13년이 크다. 큰 그림에서 현재가 바닥
Top Picks - LG디스플레이, 삼성SDI, 테라세미콘, 에스에프에이, 덕산하이메탈
- LG디스플레이(TP 34,000원) – AMOLED TV 시장의 원년. 디스플레이 산업 구조적 변화 수혜
- 삼성SDI (TP 175,000원) – AMOLED 수요 확대는 SMD 지분가치 증가로 연결
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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)
