GKL, 추정실적 상향 조정‥적정주가↑-현대증권

기사입력 : 2012년03월12일 07:15

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=이연춘 기자] 현대증권은 12일 GKL에 대해 고객들이 세븐럭으로 회귀하리라는 전망과 2014년으로 과세가 유예된 개별소비세법 개정안을 반영하여 2012~13년 추정실적을 상향 조정한다고 제시했다. 이에 따라 적정주가가 종전 대비 17% 높아졌다.

김영익 현대증권 연구원은 "그동안 실적 압박 요인들이 해소됐거나 소멸 과정에 있어 2012년부터 양호한 실적 흐름으로 재진입할 전망"이라며 "2012년 매출과 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 11%, 29%, 111% 확대될 것"이라고 분석했다.

다음은 보고서 주요 내용이다.

투자의견 BUY 유지, 적정주가는 28,000원으로 상향 조정 : 크레딧 제공 중단 조치의 악영향이 해소되기 시작하고, 개별소비세 신규 부과는 2014년으로 유예되었으며, 전년 대규모 법인세 추징으로 이익 베이스가 낮아 기저 효과가 가미된 실적 모멘텀이 기대된다. 한편, 적정주가는 2012년 예상 EPS 2,157원에 적정 PER 13배를 반영하여 산출했다.

크레딧 제공 중단 조치의 영향으로부터 벗어나는 모습이 감지된다! : 2012년 2월부터 이탈했던 고객이 돌아오는 것으로 보인다. 2월에는 Drop이 전년 동월 대비 4% 확대된 가운데 홀드율이 4.2% 포인트 개선된 17%를 기록하여 카지노 순매출이 38% 증가한 것으로 파악된다. 전년 9월 크레딧 중단 이래 4개월 동안 감소했던 Drop이 1월 보합으로 올라온 데 이어 춘절이 없었음에도 불구하고 2월부터 증가세로 돌아선 것은 이탈했던 중국인 VIP 고객들이 다시 돌아오고 있어 향후 실적이 전년 대비 확대 추세를 재개할 것이라는 신호로 받아들일 만하다고 판단된다.

이탈 고객들의 회귀 전망과 개별소비세 과세 유예로 추정실적 상향 조정 : 고객들이 세븐럭으로 회귀하리라는 전망과 2014년으로 과세가 유예된 개별소비세법 개정안을 반영하여 2012~13년 추정실적을 상향 조정했다. 이에 따라 적정주가가 종전 대비 17% 높아졌다.

2012년 양호한 실적 모멘텀 시현할 전망 : 동사는 그 동안 실적 압박 요인들이 해소됐거나 소멸 과정에 있어 2012년부터 양호한 실적 흐름으로 재진입할 전망이다. 2012년 매출과 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 11%, 29%, 111% 확대될 전망이다.

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[뉴스핌 Newspim] 이연춘 기자 (lyc@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00