[뉴스핌=김양섭 기자] 토러스투자증권은 19일 원익IPS에 대해 "제3자 유상증자로 2012년 EPS는 981원에서 950원으로 3.2% 하락하지만 AMAT 지분 투자를 계기로 글로벌 유통망을 확대 하여 고객처가 다각화되기 때문에 실(失)보다 득(得)이 클 것으로 예상된다"고 분석했다.

<리포트 주요 내용>(김형식 애널리스트)

=AMAT의 유상증자 참여로 글로벌 경쟁력를 확보하여 기업가치가 한 단계 상승할 전망

-12월 16일 원익IPS는 Applied Materials Korea Ltd를 대상으로 제3자 유상증자 289억 7,500만원을 발행했다고 공시
-AMAT는 글로벌 IT 장비 No.1 업체(MS 15%)이며 반도체, LCD, 태양광, LED, OLED 장비를 생산하며 2011년 매출액은 US$105억원, 시가총액은 US$ 134억원(약 15조원)을 기록
-신주상장일은 12월 29일, 발행주식 2,923,814주(지분율 4.04%), 발행단가 9,910원으로 전일종가대비 3.8% 할인

=원익IPS와 AMAT 간의 필요(needs) 및 전략(strategy)에 따라 제휴를 맺음

-2011년 10월 17일 지경부, 삼성전자, AMAT, 캐터필러 및 국내 부품 소재 업체들은 상생협력을 위해 글로벌 동반성장 MOU를 체결
-AMAT는 국내시장에서 2010년 US$17.7억원(18.5%), 2011년에는 US$12.6억원(12.0%) 매출을 기록하여 전년대비 28.8% 하락

=투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 12,000원 유지

-제3자 유상증자로 2012년 EPS는 981원에서 950원으로 3.2% 하락하지만 AMAT 지분 투자를 계기로 글로벌 유통망을 확대하여 고객처가 다각화되기 때문에 실(失)보다 득(得)이 클 것으로 예상
-유상증자 약 290억원은 운영자금에 사용될 예정이며 2012년 7월 충남 아산에 OLED 전용 공장이 완공될 예정
-2010년 10월 삼성전자는 CB 220억을 발행하여 9.4%를 보유하고 있으며 신주발행+CB 전환 시 주주구성은 ㈜원익외 34인 25.2%, 삼성전자 9.08%, 자사주 6.49%, Fidelity 4.36%, AMAT 3.68% 순서



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[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)