[뉴스핌=이연춘 기자] LIG투자증권 16일 위메이드에 대해 3Q 中 미르2 매출이 두 분기 연속 성장하며 전체 매출이 성장세로 전환하여 긍정적이라고 분석했다.
정대호 LIG투자증권 연구원은 "지난 지스타 2011서 모바일 게임으로 인기. 연내 리듬앤스캔들, 카오스&디펜스 시작으로 2012년까지 총 5종 게임 선보일 예정"이라며 "향후 카카오톡 플랫폼 활용한 홍보효과까지 누릴 수 있을 것"이라고 전망했다.
다음은 보고서 주요 내용이다.
중국 미르2 두 분기 연속 성장하며 Top Line 성장세 전환 목표주가: 90,000원(상향) 현재가 : 76,200원 [3Q11 Review] 中 미르2 매출 두 분기 연속 성장하며, Top Line 성장세 전환 이끌어
- 3Q11 K-IFRS 별도기준, 매출 205억원(+4.5% q-q), 영업이익 63억원(-7.4% q-q) 기록
- 미르2 중국 매출 전 분기대비 8.3% 성장하며 전체 매출 전 분기대비 성장세 전환 이끈 점 긍정적
- 일회성 퇴직비용 발생으로 영업이익 q-q 7.4% 감소하고, 환율상승 영향으로 외화환산손익 22억원 발생하며 세전이익 q-q 43% 증가했으나, 모두 일회성이며 Top Line 성장세 전환에 초점
미르3 시작으로 터질 것이 많이 남아 있다
- 中 미르3 OBT 이후, 서버 9대에서 27대까지 증설, 미르2 트래픽 60% 수준까지 증가했으며, 지속 상승세. 향후 콘텐츠 업데이트로 ARPU 역시 점진적 상승 전망. ‘12년 미르3 매출 312억원 추정
- 지난 지스타 2011서 모바일 게임으로 인기. 연내 리듬앤스캔들, 카오스&디펜스 시작으로 2012년까지 총 5종 게임 선보일 예정. 향후 카카오톡 플랫폼 활용한 홍보효과까지 누릴 수 있을 전망
- 이외 천룡기(창천2), NED 등 개발프로젝트들이 12년 본격 공개될 예정. 파이프라인 다변화 긍정적
투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 상향
- 투자의견 Buy 유지하며, TP 90,000원으로 기존대비 61% 상향. 현 주가 대비 상승여력 18%
- TP 상향 근거는 1)미르3 트래픽 상승세를 반영하여 12년 실적 추정치를 상향하였고, 2)신작 일정 지연과 미르2 매출 감소로 디스카운트를 받았던 Valuation을 정상화할 필요가 있다고 판단. Target P/E를 기존 13.5배에서 18배로 상향 적용하였기 때문
▶주식정보넷.단2개월 830% 수익기록. 91%적중 급등속출중 >특급추천주
▶글로벌 투자시대의 프리미엄 마켓정보 “뉴스핌 골드 클럽”
[뉴스핌 Newspim] 이연춘 기자 (lyc@newspim.com)
