[뉴스핌=황의영 기자] 대우증권은 8일 하이닉스에 대해 부정적 요인들이 주가에 충분히 반영됐다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만5000원을 유지했다.
송종호 연구원은 "최근 PC D램 수요부진 가능성, 낸드(NAND) 고정가격 하락, 2분기 원가 개선 지연, 실적 하향 가능성과 회사 측의 보수적 입장 표명 등에 대한 우려가 동시에 가중됐다"고 말했다.
송 연구원은 그러나 "올해 하이닉스의 자기자본이익률(ROE) 수준이 여전히 19%에 달한다는 점에서 이러한 부정적 요인들은 최근 주가하락에 이미 충분히 반영됐다"고 판단했다.
오히려 올 하반기에 펀더멘털이 개선될 것으로 내다봤다.
그는 ▲하반기 PC D램 수요의 근간이 되는 PC출하가 3분기에 전분기보다 10% 이상 상승이 예상된다는 점 ▲낸드 고정가격 하락이 내장형보다 메모리카드 가격하락이 더 반영됐다는 점 ▲2분기 지연됐던 원가 개선이 3분기 이후 진행될 것이란 점 ▲분기 실적 개선세가 유효하다는 점 ▲최근 주가 하락으로 매각 성사 가능성이 높아졌다는 점 등을 근거로 들었다.
한편, 2분기 매출액과 영업이익은 각각 3조원, 5880억원으로 전년 동기 대비 8.5%, 42.1% 감소할 것으로 전망했다.
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[뉴스핌 Newspim] 황의영 기자 (apex@newspim.com)
