[뉴스핌=홍승훈 기자] LIG투자증권은 30일 아모레퍼시픽에 대해 "판매 호조세가 지속되고 있다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 126만원을 유지했다.
손효주 연구원은 "1~2월 매출액 성장률이 13% 기록하고 있는 것으로 파악됐다"며 "백화점과 전문점 모두 두 자릿수 성장이 지속되고, 할인마트와 방문판매 채널에서도 5~8% 성장, 생활용품도 10%대 성장률을 기록 중"이라고 밝혔다.
일본인들의 선호 제품은 외사와 중저가 브랜드 제품으로서 아모레퍼시픽 제품 판매 영향은 미미한 것으로 나타났다.
이에 따라 1/4분기 매출액은 5923억원(+10.6%, y-y), 영업이익 1476억원(+11.4%, y-y)으로 전망했고, 현재 판매 추이를 볼 때 무난히 달성 가능할 것으로 내다봤다.
다만 올해 녹차 재고 폐기 손실액이 30~40억원 가량 반영될 것이라고 덧붙였다. 손 연구원은 "어느 분기에 실행할지는 미정"이라며 "이 금액을 분기별 스프레드로 분산, 1분기 전액 반영된다면 영업이익은 1446억원(+9%, y-y) 수준일 것"이라고 전해왔다.
이와함께 간판 스타인 '설화수'의 중국 진출 등 중국 모멘텀에 대해 주목했다.
손 연구원은 "중국 법인 1~2월 위안화 기준 매출액 성장률 40% 수준"이라며 "라네즈와 마몽드 유통망 확장이 순조롭게 진행 중"이라고 말했다.
또 지난 16일 설화수 브랜드 중국 북경 백화점에 첫 매장을 오픈했는데 매출 2등을 기록하는 등 판매 호조세를 보이는 것으로 나타났다.
그는 "아모레퍼시픽의 강점인 방판 채널과 설화수 브랜드 비즈니스가 중국에서 시작됨에 따라 중국 사업에 대한 모멘텀은 이제부터가 본격적인 시작 단계"라며 "국내부문 성수기 도래와 설화수 중국 진출이라는 긍정적인 모멘텀을 기대할 만하다"고 분석했다.
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[뉴스핌 Newspim]홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)
