[뉴스핌=김동호 기자] 이상현 NH투자증권 애널리스트는 27일 현대차에 대해 "8월부터 판매모멘텀이 더욱 강화되고 있다"며 "투자의견 '매수'와 목표주가 20만원을 유지한다"고 밝혔다.

이 애널리스트는 현대차의 신차출시 등에 따른 내수점유율 회복이 예상되며, 중국시장 역시 중국정부의 2차 에너지 절감 자동차 목록에 아반테 HD, XD 모델이 포함되면서 판매가 더욱 강화되고 있다고 설명했다.

그는 또 최근 현대건설 인수설 등에 따른 우려로 주가가 약세를 보였으나, 현 주가수준은 올해 예상실적대비 PER 7.5배 수준으로 저평가 정도가 심화된 상황이라고 강조했다.


◆ 다음은 보고서 주요 내용.

- 투자의견 매수와 목표주가 20만원 유지

동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 20만원 유지. 8월부터 동사의 판매모멘텀이 더욱 강화되고 있는 것으로 판단. 이는 신차출시 등에 따른 내수점유율 회복이 전망되고, 중국시장은 중국정부의 2차 에너지 절감 자동차 목록에 아반테 HD, XD 모델이 포함되면서 판매가 더욱 강화되고 있기 때문. 최근 현대건설 인수설 등에 따른 우려로 주가는 약세를 보였으나, 현 주가수준은 2010년 예상실적대비 PER 7.5배 수준으로 저평가 정도가 심화된 상황이므로 매수타이밍으로 판단.

- 내수 점유율 8월부터 회복 전망

지난해 50%수준을 기록했던 동사의 내수점유율이 금년들어 신차부재, 경쟁 차종의 선전 등으로 7월에는 40.7%까지 하락했던 상황. 그러나 8월부터는 동사의 내수점유율이 40% 중반으로 회복될 전망. 이는 8월 산업수요가 휴가 등으로 다소 줄어들 가능성이 있는 반면 동사의 경우 아반테MD 등 신차가 판매에 반영되고 있기 때문.

- 중국 에너지절감 자동차 목록 포함으로 판매호조세 이어나갈 전망

북경현대의 지난 7월 생산판매가 4.7만대로 다소 위축되었던 것처럼 보였으나, 8월에는 5만대 중반으로 판매호조세 예상. 중국정부의 에너지절감 자동차 목록(1.6리터 이하 승용, 3천위안 보조)이 7월에 1차(17개 기업 71개 차종)로 선정된 이후 8월 중순에 2차 목록(12개 기업 61개 차종)이 발표되었는데 이 목록에 아반테 HD, XD가 추가로 포함되면서 판매가 증가하고 있는 것으로 파악. 또한 신차 베르나도 8월부터 투입되었으므로 하반기 점유율은 더욱 향상될 것으로 기대