[뉴스핌=이유범 기자] LIG투자증권 손효주 애널리스트는 4일 아모레퍼시픽에 대해 상반기 양호한 실적을 기록한데 이어 하반기에도 실적성장세는 지속될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 120만원을 유지한다고 밝혔다.

손 애널리스트는 "아모레퍼시픽의 2/4분기 매출액은 5282억원(전년비 +16.7%), 영업이익 932억원(+18.3%), 순이익 698억원(+16.2%)으로 분기사상 최대를 기록했다"며 "한반기에도 지속될 내수부문에서의 견조한 판매 및 우수한 수익성과 중국시장에서의 고성장에 대한 투자매력도는 여전히 높다"고 설명했다

다음은 리포트 내용.

◆ 투자의견 Buy 목표주가 120만원 유지

- 하반기에도 지속될 내수부문에서의 견조한 판매 및 우수한 수익성과 중국시장에서의 고성장에 대한 투자매력도는 여전히 높다고 판단됨

- 목표주가는 12개월 FWD 추정실적 기준으로 PER 26배, 현재주가 959,000원 대비 상승여력 25.1%

◆ 2Q10 분기 사상 최대 실적 기록!

- 2Q10 매출액 5,282억원(+16.7% y-y), 영업이익 932억원(+18.3% y-y), 순이익 698억원(+16.2% y-y)으로 분기사상최대 실적 달성

- 경기회복에 따라 견조한 판매가 지속되었고 특히 프리미엄 제품 판매 호조로 수익성도 한층 강화됨

◆ 안팎으로 강화되는 경쟁력에 주목하자!

- 국내 경기의 견조한 흐름 지속으로 올해 동사 실적도 양호한 성장세가 유지될 것으로 예상. 올해 매출액 2조 218억원(+14.3%), 영업이익 3,628억원(+20.7%), 순이익 2,934억원(+29.9%) 전망

- 중국지역은 계속되는 매장확대와 하반기 설화수 런칭에 따라 높은 외형성장은 향후에도 지속 전망

- 화장품 시장의 성장 지속과 갈수록 심화되는 상위업체 중심의 M/S확대 및 중국시장에서의 고성장 지속 등 긍정적인 투자포인트는 여전히 높다고 판단