[뉴스핌=강필성 기자] 유진투자증권 이승응 애널리스트는 12일 네오위즈게임즈에 대해 “2분기 매출은 936억원, 영업이익은 259억원을 기록해 시장기대치에 부합할 전망”이라며 “퍼블리싱 매출액은 665억원, 해외 로열티 매출액은 320억원, 웹보드게임 매출액은 271억원을 기록할 전망”이라고 밝혔다.

그는 이어 “피파온라인2의 트래픽 상승이 7월에도 여전히 유지되고 있으며, 일반적으로 실적은 트래픽을 후행한다는 점을 고려하면 피파온라인2의 트래픽 상승은 오히려 3분기 실적개선에 긍정적 요인으로 작용할 전망”이라며 “3분기에 에이지오브코난 및 배틀필드온라인의 상용화를 통해 신규 매출이 발생할 것”이라고 덧붙였다.


다음은 보고서 주요내용.

- 2Q10 Preview: 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망
2Q10 매출액 936억원(+3.3%QoQ), 영업이익 259억원(+9.9%QoQ)을 기록해 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망. 6월 중순부터 시작된 월드컵으로 인해 피파온라인2 트래픽이 상승하기 시작했으며(동시접속자수 18만명 돌파), 중국크로스파이어의 지속적인 성장이 2분기 실적을 견인할 전망 ▶ 퍼블리싱 매출액은 665억원(+5.6%QoQ), 해외 로열티 매출액은 320억원(+9.6%QoQ), 웹보드게임 매출액은 271억원(-2.0%QoQ)을 기록할 전망.

- 2010년 하반기, 기존 게임 수익성 강화, 신규게임 상용화, 해외 시장 입지 강화 예상
① 피파온라인2의 트래픽 상승이 7월에도 여전히 유지되고 있으며, ② 일반적으로 실적은 트래픽을 후행한다는 점을 고려하면 피파온라인2의 트래픽 상승은 오히려 3분기 실적개선에 긍정적 요인으로 작용할 전망. 3분기에 에이지오브코난 및 배틀필드온라인의 상용화를 통해 신규 매출이 발생할 전망. 중국 시장에서 크로스파이어의 성장세 유지가 지속될 전망이며, 최근 자회사로 편입된 CR스페이스의 세븐소울즈의 해외진출 또한 가능성이 높다고 판단

- 최근 주가 분석과 향후 전망
최근 1개월 KOSDAQ 대비 -5.7% Underperform ▶ 피파온라인2를 제외한 전체 게임들의 트래픽 하향세에 따른 모멘텀 부족. 현 시점은 게임업계 비수기는 지났다고 판단하며, 향후 기존게임의 실적개선과 신규게임 및 중국사업의 성장성이 부각될 것이라는 점에서 추가적인 주가상승 여력은 충분하다고 판단.