[뉴스핌=신동진 기자] 삼성SDI가 2/4분기에 시장컨센서스를 상회하는 790억원의 영업이익을 기록할 전망이다.

우리투자증권 이승혁 애널리스트는 12일 삼성SDI에 대해 "2/4분기 연결기준 매출액은 전분기대비 6% 증가한 1.28조원, 영업이익은 23% 증가한 790억원으로 추정되며 시장컨센서스를 상회할 전망"이라고 내다봤다.

다음은 리포트 내용.

- 장기적 모멘텀이 단기적 실적으로 연결되기 시작, 목표주가 상향 조정

삼성SDI에 대한 투자의견을 Buy로 유지, 목표주가를 165,000원에서 200,000원으로 21% 상향 조정

동사에 대한 긍정적 접근을 권고하는 요인은 1) 글로벌 IT 수요 부진에 대한 우려에도 불구하고 2분기 실적이 예상치를 상회하여 실적모멘텀이 존재하고, 2) 예상보다 빠르게 진행중인 AM-OLED의 교체수요가 동사에 우호적으로 작용 중이며, 3) 새로운 성장엔진인 자동차용 2차전지와 ESS 부문에서는 장기적 모멘텀이 단기적 실적으로 연결되기 시작하기 때문

목표주가 상향 조정은 1) 2분기 이후의 예상실적을 상향 조정하고, 2) SMD와 SBLiMotive의 가치를 합리적으로 반영하기 위해 목표주가 산출방법을 RIM에서 SOP(Sum of Parts)로 변경했기 때문

- 2분기 영업이익은 시장컨센서스를 상회하는 790억원 기록(연결기준)

2분기 매출액은 전분기대비 6% 증가한 1.28조원, 영업이익은 23% 증가한 790억원으로 추정되어 시장컨센서스(영업이익 730억)를 상회할 전망(연결기준)

시장컨센서스를 상회하는 요인은 1) 점유율 상승으로 2차전지 출하대수가 예상치를 상회한 것으로 추정되고, 2) 월드컵 효과와 이머징마켓에서의 가격경쟁력 효과로 PDP모듈의 출하대수가 예상치를 상회한 것으로 추정되기 때문. 또한 3) 예상치를 상회하는 AM-OLED 출하대수에 힘입어 자회사인 SMD 역시 예상보다 수익성 지표가 개선된 것으로 추정