[뉴스핌=정탁윤 기자] LIG투자증권은 포스코(POSCO)의 올 2/4분기 영업이익을 1조 7820억원으로 예상했다.

이 증권사 변종만 애널리스트는 29일 보고서를 통해 "2/4분기 쇳물 1톤당 원가는 84% 급등했지만 보유 원재료 투입으로 인한 재고효과가 발생했고, 1/4분기 열연라인 보수로 감소했던 생산이 정상화 되면서 판매량은 10% 가량 증가했을 것으로 예상한다"며 이같이 밝혔다.

다음은 보고서 주요 내용이다.

2분기 영업이익 1조7,820억원으로 시장 기대치에 부합할 전망

- 2010년 2분기 매출액 8조8,170억원, 영업이익 1조7,820억원, 당기순이익 1조2,480억원 예상
- 1분기 대비 매출액은 26.9%, 영업이익 23.1% 증가하며 실적 개선. 시장기대치 영업이익 1조7,353억원 부합하는 실적

실적 개선은 1)재고효과와 2)판매량 증가에 기인

- 2분기 쇳물 1톤당 원가는 84% 급등했지만 보유 원재료 투입으로 인한 재고효과 발생
- 1분기 열연라인 보수로 감소했던 생산이 정상화 되면서 판매량은 10% 가량 증가했을 것으로 예상
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3분기 제품가격 인상으로 2010년 연간 영업이익 5조8,540억원 예상

- 3분기 제품가격 인상과 재고효과, 4분기 원가 안정화로 연간 영업이익 5조8,540억원 가능할 전망
- 원료가격 급등과 수요둔화 우려로 글로벌 주요 고로업체 주가는 연초대비 평균 27% 하락했고, 시장대비로도 18% 초과 하락하며 동반 약세
- 계절적 비수기가 지나고 중국 선행지수 반등 시점(8월로 예상)에서 제품가격 반등과 고로업체의 주가 상승도 기대