[뉴스핌=변명섭 기자] 푸르덴셜투자증권은 KH바텍의 저조한 1/4분기 실적을 이유로 목표가를 하향했다.
9일 푸르덴셜투자증권 김운호 연구원은 "KH바텍의 1/4분기 매출액은 2009년 4/4분기에 비해서 38% 감소한 989억원으로 예상된다"며 "당초 전망에 비해 크게 감소한 주요 원인은 노키아의 물량증가 등이 기대에 미치지 못했기 때문"이라고 진단했다.
또한 그는 "1/4분기 영업이익률은 지난 4분기 대비 큰 폭으로 하락한 9.5%로 전망된다"며 "영업이익률이 큰폭으로 하락한 것은 매출액 감소에 따른 고정비 비중이 높아진 것과 환율의 급락으로 인한 원재료 구매 단가 상승효과 등이 주요 원인으로 보인다"고 평가했다.
김 연구원은 이러한 이유 등을 근거로 기존 투자의견 매수, 목표주가 6만5000원에서 투자의견 중립, 목표주가 5만2000원으로 낮췄다.
다만 중국의 매출액 규모가 큰 폭으로 확대되고 국내 입지를 보다 강화하며 해외 신규 거래선으로 영업활동을 보다 적극적으로 진행한다는 점은 해외 신규 거래 확대로 이어질 것으로 전망됐다.
9일 푸르덴셜투자증권 김운호 연구원은 "KH바텍의 1/4분기 매출액은 2009년 4/4분기에 비해서 38% 감소한 989억원으로 예상된다"며 "당초 전망에 비해 크게 감소한 주요 원인은 노키아의 물량증가 등이 기대에 미치지 못했기 때문"이라고 진단했다.
또한 그는 "1/4분기 영업이익률은 지난 4분기 대비 큰 폭으로 하락한 9.5%로 전망된다"며 "영업이익률이 큰폭으로 하락한 것은 매출액 감소에 따른 고정비 비중이 높아진 것과 환율의 급락으로 인한 원재료 구매 단가 상승효과 등이 주요 원인으로 보인다"고 평가했다.
김 연구원은 이러한 이유 등을 근거로 기존 투자의견 매수, 목표주가 6만5000원에서 투자의견 중립, 목표주가 5만2000원으로 낮췄다.
다만 중국의 매출액 규모가 큰 폭으로 확대되고 국내 입지를 보다 강화하며 해외 신규 거래선으로 영업활동을 보다 적극적으로 진행한다는 점은 해외 신규 거래 확대로 이어질 것으로 전망됐다.
