[뉴스핌=박민선 기자] 메리츠증권은 2011년부터 현대제철의 괄목할 만한 이익 성장이 기대된다며 투자자들의 관심이 필요하다고 주문했다.
메리츠증권 신윤식 소재산업팀장은 가장 먼저 중국의 긴축 움직임과 유럽의 재정위기로 인해 투자심리가 약화되고 있지만 철강 시장에 미치는 악영향은 제한적인 만큼 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 증대하고 있다는 점을 언급했다.
신 팀장은 현대제철의 고로부문 영업마진이 2009년에 3.9%에서 2010년에는 11.4%로, 2012년에는 16.3%로 확대될 것으로 전망, 이에 따라 영업이익은 2010년 약 7400억원에서 2011년과 2012년에 각각 1.2조원, 1.5조원으로 크게 증가할 것으로 내다봤다.
특히 고로 사업의 빠른 진척은 긍정적이라고 평가했다.
신 팀장은 "1기 고로 현재 가동률이 90% 수준에 도달했고 2기 고로도 11월 하순에 조기 준공할 예정"이라며 "고로사업의 빠른 진척은 제품믹스 고도화와 수익성 향상을 촉진해 자동차강판 생산량은 2012년 300만톤에 달할 것"이라고 예상했다.
또 다운스트림 호조와 일본 자동차 시장입지 축소는 현대제철에 기회라는 것이다.
그는 "냉연도금판재 시황이 빠르게 회복되고 있는 가운데 도요타, 혼다의 리콜 사태 등 일본산 자동차의 명성이 훼손되고 있는 것은 국내 관련산업에게는 시장 확대의 호기로 작용한다"며 "냉연도금강판 수요 증가 추세는 현대제철의 고로 사업이 조기에 정상화하는 데 큰 기여를 할 전망"이라고 덧붙였다.
아울러 작년 4/4분기부터 건설선행지표가 향상되어 시차를 감안할 때 금년 하반기부터 수요가 회복될 것으로 예상하면서 "민간의 위축에도 불구하고 공공건축의 증가가 예상되고 녹색뉴딜, 세종시, 혁신도시 등 장기 개발 프로젝트의 본격 시행으로 인해 봉형강 수요는 장기적으로 증가세를 나타낼 것"이라고 밝혔다.
메리츠증권 신윤식 소재산업팀장은 가장 먼저 중국의 긴축 움직임과 유럽의 재정위기로 인해 투자심리가 약화되고 있지만 철강 시장에 미치는 악영향은 제한적인 만큼 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 증대하고 있다는 점을 언급했다.
신 팀장은 현대제철의 고로부문 영업마진이 2009년에 3.9%에서 2010년에는 11.4%로, 2012년에는 16.3%로 확대될 것으로 전망, 이에 따라 영업이익은 2010년 약 7400억원에서 2011년과 2012년에 각각 1.2조원, 1.5조원으로 크게 증가할 것으로 내다봤다.
특히 고로 사업의 빠른 진척은 긍정적이라고 평가했다.
신 팀장은 "1기 고로 현재 가동률이 90% 수준에 도달했고 2기 고로도 11월 하순에 조기 준공할 예정"이라며 "고로사업의 빠른 진척은 제품믹스 고도화와 수익성 향상을 촉진해 자동차강판 생산량은 2012년 300만톤에 달할 것"이라고 예상했다.
또 다운스트림 호조와 일본 자동차 시장입지 축소는 현대제철에 기회라는 것이다.
그는 "냉연도금판재 시황이 빠르게 회복되고 있는 가운데 도요타, 혼다의 리콜 사태 등 일본산 자동차의 명성이 훼손되고 있는 것은 국내 관련산업에게는 시장 확대의 호기로 작용한다"며 "냉연도금강판 수요 증가 추세는 현대제철의 고로 사업이 조기에 정상화하는 데 큰 기여를 할 전망"이라고 덧붙였다.
아울러 작년 4/4분기부터 건설선행지표가 향상되어 시차를 감안할 때 금년 하반기부터 수요가 회복될 것으로 예상하면서 "민간의 위축에도 불구하고 공공건축의 증가가 예상되고 녹색뉴딜, 세종시, 혁신도시 등 장기 개발 프로젝트의 본격 시행으로 인해 봉형강 수요는 장기적으로 증가세를 나타낼 것"이라고 밝혔다.
