[뉴스핌=장순환 기자] KTB투자증권은 한국전력에 대해 예상보다 부진한 실적이 오히려 요금인상과 연동제 실시 명분을 강화시켰다고 분석했다.
이를 통해 구조적인 실적개선 가능성이 커졌다며 목표주가 4만6000원과 투자의견을 매수로 유지했다.
KTB투자증권 신지윤 애널리스트는 3일“예상보다 부진한 실적이 오히려 요금인상과 연동제 실시 명분을 강화한다”며“컨퍼런스 콜에서 올해 4% 요금인상 계획을 밝혔다”고 설명했다.
작년 4/4분기 한국전력의 매출액은 8조 6306억원으로 KTB투자증권의 추정치 및 컨센서스를 각각 1.2%, 1.5% 상회했다.
연료비와 전력구입비가 예상을 상회했지만 인건비, 퇴직급여, 기타 영업비용은 예상보다 적었다. 단독 영업이익이 부진했지만 연결영업이익이 비교적 선방했다는 평가다.
신 애널리스트는 “2년 연속 적자로 일부 기관 펀드의 경우 투자 제한에 걸릴 가능성이 있다”며 “한파 영향으로 LNG 소모량이 증가해 1/4분기 실적에 대한 눈높이를 낮출 필요가 있다”고 덧붙였다.
이를 통해 구조적인 실적개선 가능성이 커졌다며 목표주가 4만6000원과 투자의견을 매수로 유지했다.
KTB투자증권 신지윤 애널리스트는 3일“예상보다 부진한 실적이 오히려 요금인상과 연동제 실시 명분을 강화한다”며“컨퍼런스 콜에서 올해 4% 요금인상 계획을 밝혔다”고 설명했다.
작년 4/4분기 한국전력의 매출액은 8조 6306억원으로 KTB투자증권의 추정치 및 컨센서스를 각각 1.2%, 1.5% 상회했다.
연료비와 전력구입비가 예상을 상회했지만 인건비, 퇴직급여, 기타 영업비용은 예상보다 적었다. 단독 영업이익이 부진했지만 연결영업이익이 비교적 선방했다는 평가다.
신 애널리스트는 “2년 연속 적자로 일부 기관 펀드의 경우 투자 제한에 걸릴 가능성이 있다”며 “한파 영향으로 LNG 소모량이 증가해 1/4분기 실적에 대한 눈높이를 낮출 필요가 있다”고 덧붙였다.
