[뉴스핌=강필성 기자] LIG투자증권 손효주 애널리스트는 13일 한섬에 대해 “3/4분기 매출액은 832억원, 영업이익은 123억원으로 기대치를 큰폭으로 상회했다”며 “브랜드 경쟁력이 강화되면서 백화점 중심으로 의류판매가 호조를 보였다”고 분석했다.

그는 이어 “4/4분기에도 실적호조가 지속될 것”이라며 “소비회복에 따른 고가의류제품 판매호조 및 인터넷쇼핑몰 BestBrandBag의 실적이 기대된다”고 전망했다.

이날 LIG증권은 한섬에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 2만2000원으로 10% 상향조정했다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 3/4분기 어닝서프라이즈
동사의 3/4분기 총 매출액 832억원(+19.9%, y-y), 영업이익 123억원 (+68.9%, y-y)기록. 영업이익률은 14.8%로 전년동기대비 4.3%p 증가. 순이익은 132억원으로 전년동기 일회성 비용에 따른 손실에서 벗어나 큰 폭으로 상승함. 전체적으로 기대치를 대폭 상회하는 깜짝 실적 실현.

◆ 결국은 브랜드 파워
매출 성장의 원인은 경기침체 속에서도 일관된 노세일 정책으로 브랜드 경쟁력이 더욱 강화됨에 따라 타사대비 소비가 빠르게 집중. 또한 현재 의류판매는 백화점 중심으로 호조를 보이고 있는데, 동사의 백화점 채널 비중은 70%로 이러한 수혜를 받았기 때문임. 영업이익의 성장이 두드러졌던 이유는 외형성장에 따른 고정비 감소, 수익성 좋은 고가브랜드 판매 호조, 판관비용이 감소하였기 때문임.

◆ 4/4분기도 이익모멘텀 지속
4/4분기에도 실적호조는 지속될 것으로 판단됨. 그 이유는 1)안정적인 거시경제 지표 2)고가제품 중심으로 빠르게 증가하는 소비와 맞물려 동사의 고가의류제품의 판매호조가 지속될 것으로 예상. 또한 3)해외브랜드에서의 판매확대 및 최근 오픈한 BestBrandBag 인터넷쇼핑몰 등 사업 영역 확장에 따라 견조한 실적은 지속될 것으로 예상.