삼성카드가 수익성 위주의 자산으로 재편해 그 효과가 나타나기 시작했다는 분석이 나왔다.

한국투자증권은 28일 “3분기 순이익은 1144억원으로 추정치 830억원을 상회했다”며 “상반기에 이어 3분기에도 저수익 자산(무이자할부, 대환론, 할부금융, 리스 등)을 줄이는 대신 고수익자산의 비중을 늘린 결과”라고 밝혔다.

대환론은 전분기 대비 18.8%, 할부금융자산은 17.0%, 리스 자산은 10.1% 감소했다.

무이자할부판매도 전체 할부(신판)에서 차지하는 비중이 지난 해 평균 70%에서 56%로 낮아졌다.

반면, 신판과 카드론 자산은 각각 3.6%와 8.8% 증가했다.

이 같은 노력의 결과는 순이자마진 확대로 나타났다는 분석이다.
순이자마진은 전분기 대비 0.7%p 개선된 19.2%를 기록했고, 지난 해 평균 17.5%에 비해서는 1.7%p 만큼 개선됐다.

자산건전성도 안정화 단계에 진입했다고 분석했다.

상반기에 나타난 건전성 악화 속도는 예상보다 훨씬 안정적이었기 때문이다.

일반상품자산의 연체율은 2분기 2.53%를 고점으로 떨어져 지난 3분기에는 2.06%를 기록했다.

지난 해 선제적으로 위험자산을 줄였고, 카드사태 이후 우량고객 위주의 고객기반을 확보했기 때문이다.

다만, 이미 발생한 연체 중 60일 이상 연체는 회수율이 아직 완전히 회복되지는 않았다.

이에 따라 한국투자증권은 투자의견 ‘매수’ 유지하고, 목표주가 6만1000원으로 상향했다.