대우증권 리서치센터(센터장 양기인)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.


[2009년 9월 2일(수) 추천 종목 현황]


◆ 신규 추천주

▷ 휴켐스 (추천일 9/2, 편입가 3만 250원)

- 주요 고객사와의 장기 공급 계약 체결 등을 통해 안정된 사업 구조 보유
- 순현금이 시가총액의 10%를 상회하고, 매년 700억원 이상의 FCF가
발생하는 등 재무구조 안정적
- 기존 사업의 확장이나 친환경 및 해외 사업 분야 진출 등으로 향후 성장성
부각


◆ 추천 제외주

- 없음


◆ 기존 추천주

▷ 현대차 (추천일 9/1. 편입가 10만6000원)

- 투싼, YF쏘나타 출시로 인한 영업실적 호조세 지속 및 가동률 회복
- 2009년 4분기부터 원가구조 개선된 전면 개편 신차 출시 일정 시작
- 2010년까지 미국 등에서 추가 시장지위 상승 기대
- 2000년대 이후 위기극복 후 세번째 도약기, 주가의 추세적 상승 지속 기대

▷ LG이노텍 (추천일 9/1. 편입가 12만1000원)

- 주식 물량 부담(오버행, Overhang)이 감소, 시장에서 우려하는 유상 증자도 올해에 진행될 가능성은 크지 않다고 판단

- 현재 주가는 LED와 터치 윈도우(Touch Window)를 동시에 양산하는 업체로서 지나친 저평가 상태

- LED와 매출처 집중에 대한 시장의 우려도 점차 감소할 전망

▷ 웅진씽크빅 (추천일 8/31. 편입가 2만원)

- 에듀프리 카드 도입으로 카드 수수료 비용 감소 (약 20억원 예상), 휴회율 하락에 기여할 전망
- 북렌탈 철수 기저효과와 지분법 흑전으로 세전이익 YoY 137% 급증 예상
- 구조조정 효과와 실적 호전으로 영업이익률 상승, 시장대비 디스카운트 해소 예상

▷ 우리투자증권 (추천일 8/25, 편입가 1만9050원)

- ELS·ELW·Brokerage·IB·이자수익·지분법이익 등의 주요 수익원 견조하여 6월 부진 털고 제자리 복귀
- 다각화된 수익구조 + PF 부실 부담 완화 = 이익 안정성 하에 정상화 국면
- ROE 13% 수준, 다각화된 수익성 건재, 높은 배당성향, 잔존 PF 차감해도 PBR 1.1배로 저평가

▷ 한솔제지 (추천일 8/24, 편입가 1만2100원)

- 아트원제지 인수로 펄프 공동 구매, 지류 유통 채널 개선 등을 통한 시너지 효과 기대
- 풍부한 영업활동 현금흐름을 통한 차입금 축소
- 아트원제지를 중심으로 계열사 실적 개선 전망

▷ SK케미칼 (추천일 8/21, 편입가 5만7800원)

- 차별화된 신약 개발 전략: 개량신약과 신약의 조합으로 리스크 최소화
- 바이오 신사업 진출: 성장성이 높은 백신 사업 진출로 글로벌 도약
- SK건설 매각 대금(4,140억원) 유입: 재무구조 개선과 신사업 추진의 원동력

▷ 현대하이스코 (추천일 8/19, 편입가 1만5100원)

- 2분기 흑자전환으로 턴어라운드 시작: 현대차그룹의 자동차 판매 확대와 성장성 공유
- 글로벌 열연강판 수급완화로 냉연 롤마진 구조적 개선 전망
- 현대제철과의 합병 또는 사업부 양도 가능성도 주가에 긍정적

▷ 하이닉스 (추천일 8/18, 편입가 1만8800원)

- 3/4분기 DDR3 중심의 강세가 지속되고 있어, 3/4분기 의미있는 실적 턴어라운드에 대한 가시성이 확보되기 시작
- 2010년 상반기 PC 출하 싸이클 매우 긍정적: 하반기 Windows 7 출시는 기업용 PC의 교체 촉발시킬 전망
- 4/4분기 실적개선 지속: DRAM, NAND 공정 전환 따른 원가 하락 지속 전망

▷ 기업은행 (추천일 8/10, 편입가 1만4400원)

- 순이자마진 안정적으로 유지될 전망: 중금채를 통한 자금 조달의 안정성 보유
- 경상적인 대손부담 감소: 자산건전성 개선과 선제적 대손충당금 적립 및 자산건전성 관리에 기인
- 실적개선 모멘텀은 3분기에도 지속될 것으로 전망
- 타 은행대비 높은 ROE: 높은 Valuation 적용 가능