[뉴스핌=이연춘 기자] 동양종금증권은 12일 한화에 대해 "하반기 안정적인 실적과 함께 자산가치가 부각이 기대된다"며 "한화의 지난 2분기 매출과 영업이익은 각각 1조2612억원과 730억원으로 전분기 대비 41.9%와 23.1% 늘었다"고 말했다.
황규원 애널리스트는 "화약판가 인상에 따른 견조한 화약실적을 유지했고 상품가격 상승에 따른 무역이익 회복, 에코메트로시티 공사진행률 개선 등에 따른 것"이라며 "하반기에는 3가지 투자매력에 주목할 필요가 있다" 전망했다.
다음은 리포트 내용,
한화(000880):2009년 2분기 실적 코멘트 : 안정적인 실적 및 자산가치 부각 시점 도래
▶ 2009년 2분기 잠정실적 특징을 “안정적인 실적회복”로 정리할 수 있음. 매출액 1조 2,612억원 및 영업이익 730억원은 전분기 대비 41.9%와 23.1% 증가함. 실적 강세 배경은 1) 화약판가 인상에 따른 견조한 화약실적 유지, 2) 상품(원유/석유화학/철강 등)가격 상승에 따른 무역이익 회복, 3) 에코메트로시티 공사진행률 개선 등임.
▶ 2009년 하반기 3가지 투자매력이 이어질 전망. 1) 1,400억원 규모의 하반기 예상영업이익 창출가능, 2) 대한생명(한화㈜ 직접보유분 28% + 한화건설㈜ 보유분 31%) 상장가치 부각, 3) 시흥매립지 매각잔금 약 5,000억원을 이용한 차입금 축소 등에 주목.
▶ 앞서 언급한 3가지 투자매력을 고려해, 목표가격 55,000원 및 Buy을 유지함. 목표주가에 반영된 대한생명㈜ 지분가치는 34,000원(2.4조원, 대한생명㈜ 주당 평가액 5,600원, PBR 1.1배)으로 보수적으로 평가한 수치임. 뿐만 아니라, 2009년 하반기 ~ 2010년 상반기, 기업집단차원의 M&A 시도 가능성이 낮은 것은 투자위험을 줄이는 요인임.
황규원 애널리스트는 "화약판가 인상에 따른 견조한 화약실적을 유지했고 상품가격 상승에 따른 무역이익 회복, 에코메트로시티 공사진행률 개선 등에 따른 것"이라며 "하반기에는 3가지 투자매력에 주목할 필요가 있다" 전망했다.
다음은 리포트 내용,
한화(000880):2009년 2분기 실적 코멘트 : 안정적인 실적 및 자산가치 부각 시점 도래
▶ 2009년 2분기 잠정실적 특징을 “안정적인 실적회복”로 정리할 수 있음. 매출액 1조 2,612억원 및 영업이익 730억원은 전분기 대비 41.9%와 23.1% 증가함. 실적 강세 배경은 1) 화약판가 인상에 따른 견조한 화약실적 유지, 2) 상품(원유/석유화학/철강 등)가격 상승에 따른 무역이익 회복, 3) 에코메트로시티 공사진행률 개선 등임.
▶ 2009년 하반기 3가지 투자매력이 이어질 전망. 1) 1,400억원 규모의 하반기 예상영업이익 창출가능, 2) 대한생명(한화㈜ 직접보유분 28% + 한화건설㈜ 보유분 31%) 상장가치 부각, 3) 시흥매립지 매각잔금 약 5,000억원을 이용한 차입금 축소 등에 주목.
▶ 앞서 언급한 3가지 투자매력을 고려해, 목표가격 55,000원 및 Buy을 유지함. 목표주가에 반영된 대한생명㈜ 지분가치는 34,000원(2.4조원, 대한생명㈜ 주당 평가액 5,600원, PBR 1.1배)으로 보수적으로 평가한 수치임. 뿐만 아니라, 2009년 하반기 ~ 2010년 상반기, 기업집단차원의 M&A 시도 가능성이 낮은 것은 투자위험을 줄이는 요인임.
