에이스디지텍에 대해 삼성전자내 점유율 증가와 TV용 편광필름납품 시작 등으로 2분기 실적이 기대치를 상회할 것이란 전망이 나왔다.

하나대투증권 이정 애널리스트는 "2분기 매출액은 삼성전자내 점유율 급상승에 의한 판매량 증가와 TV용 편광필름 납품 시작 등으로 전년동기대비 72.7%증가한 1576억원, 영업이익은 외형성장에 의한 가동률 증가와 원가개선 등으로 전년동기대비 56.5% 증가한 116억원을 기록할 전망"이라고 말했다.

이 애널리스트는 이어 "삼성그룹 편입에 따른 시너지효과 확대 및 실적의 급격한 개선, 엔고효과에 의한 일본경쟁업체대비 경쟁력 강화 및 삼성전자내 점유율 급상승, 3기라인 투자에 따른 중장기 높은 성장성 확보등에 주목해 적극 매수를 권고한다"고 밝혔다.

다음은 리포트 내용.

□ 2분기 매출액 및 영업이익 각각 8.4%QoQ, 187.1%QoQ 증가 예상
에이스디지텍의 09년 2분기 실적은 삼성전자내 점유율의 지속적인 확대에 따른 판매량 증가와 TV용 편광필름 납품 시작, 가동률상승에 의한 수익성 개선, 원가개선 등으로 큰 폭으로 개선되어 시장예상치를 상회할 것으로 판단된다. 2분기 매출액은 삼성전자내 점유율 급상승에 의한 판매량 증가와 TV용 편광필름 납품 시작 등으로 8.4%QoQ, 72.7%YoY 증가한 1,576억원, 영업이익은 외형성장에 의한 가동률 증가와 원가개선 등으로 187.1%QoQ, 56.5%YoY 증가한 116억원을 기록할 전망이다.

□ 목표주가 ‘25,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
당사는 삼성전자의 핵심적 편광필름 공급업체인 ‘에이스디지텍’에 대해 목표주가 ‘25,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 목표주가 ‘25,000원’은 09년 및 10년 예상EPS대비 각각 15.9배, 7.9배이며, 이는 현 주가대비 64.5%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

□ 제3기라인 투자 본격화로 중장기 높은 성장성 확보 → 삼성전자의 핵심적 편광필름업체로 성장하면서 세계적인 업체로 도약
당사는 1) 삼성그룹 편입에 따른 시너지효과 확대 및 실적의 급격한 개선과 2) 엔고효과에 의한 일본경쟁업체대비 경쟁력 강화 및 삼성전자내 점유율 급상승, 3) 제일모직과의 경영상 협력관계 강화, 4) 3기라인 투자에 따른 중장기 높은 성장성 확보, 5) 09년 하반기 TV용 편광필름시장 진출 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 적극적으로 매수해야 할 것으로 판단된다.