"SK케미칼, 1Q 영업익 전년比 118% 증가 전망" - 동양

기사입력 : 2009년04월06일 07:47

최종수정 : 2009년04월06일 07:47

SK케미칼의 1/4분기 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 16.3%, 118.0% 증가한 2694억원, 191억원을 기록할 것으로 전망됐다.

오승규 동양종합금융증권 애널리스트는 6일 SK케미칼 보고서를 통해 "생명과학 부문 매출액이 지난해 1/4분기의 정책 리스크 확대에 따른 Base effect 및 신규 품목인 가다실(자궁경부암백신), 코스카(고혈압치료제) 등에 대한 마케팅 집중에 따라 전년 동기 대비 31.1% 증가할 것으로 전망된다"며 이같이 밝혔다.

다음은 보고서 주요 내용.

투자의견 : Buy 목표주가 : 74,000 2009년 예상EPS : 4,050

Ⅰ. Valuation

투자의견 Buy 및 적정주가 74,000원을 제시하며 커버리지를 개시함. 적정주가 산정 시 영업 가치는 2009년 생명과학 부문과 그린케미칼 부문의 영업이익 비중에 각 부문별 예상 EBITDA를 산출하여 동양 유니버스 제약 업종 평균 EV/EBITDA 13.6x 및 화학 업종 평균 EV/EBITDA 6.7x를 적용하였음. 적정주가 74,000원은 2009년 예상 EPS 기준 P/E 18.3x에 해당하며, 현 주가(4월 3일 종가 기준) 대비 47.4%의 상승여력을 가짐 (p. 3)

Ⅱ. 주가흐름 분석: 저점 지나 상승 국면 진입 (p. 6)

Ⅲ. 연간 영업실적 전망

2009년 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 8.0%, 56.6% 증가한 11,729억원, 1,166억원을 기록할 것으로 전망됨. 이는 생명과학 부문 매출액이 혈장공급의 원활화 및 백신 공급단가의 정상화 등으로 인해 전년 대비 14.5% 증가한 2,965억원을 기록할 것으로 전망되고, 그린케미칼 사업부문 매출액이 바이오디젤 사업 본격화, 아세테이트 설비 이전 용역 수주, 원화약세에 기인한 환율 효과 등으로 전년 대비 5.9% 증가한 8,765억원을 기록할 것으로 예상되기 때문임 (p. 8)

Ⅳ. 2009년 1분기 영업실적 전망

매출액 및 영업이익은 전년 동기 대비 각각 16.3%, 118.0% 증가한 2,694억원, 191억원을 기록할 것으로 전망됨. 이는 생명과학 부문 매출액이 지난 08년 1분기의 정책 리스크 확대에 따른 Base effect 및 신규 품목인 가다실(자궁경부암백신), 코스카(고혈압치료제) 등에 대한 마케팅 집중에 따라 전년 동기 대비 31.1% 증가할 것으로 전망되기 때문임 (p. 9)

Ⅴ. Check Point: 1) 생명과학, 2) 바이오디젤, 3) 재무구조 개선 (p. 10)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00