우리이티아이, 본격적인 주가 재평가 국면진입-현대

기사입력 : 2009년03월27일 08:23

최종수정 : 2009년03월27일 08:23

김동원 현대증권 애널리스트는 27일 우리이티아이 탐방보고서를 내고 "우리이티아이는 글로벌 CCFL 시장점유율 확대 지속과 LED 수직계열화를 통한 성공적인 사업다각화 등으로 본격적인 주가 재평가 국면 진입이 기대된다"고 분석했다.

특히 그는 여전히 벨류에이션 매력을 보유한 현 주가는 리레이팅 (re-rating) 초입 국면에 불과한 것으로 판단된다고 강조했다.

다음은 리포트 내용입니다.

◆ 1분기 LED 매출, 08년 연간 LED 매출 상회
09년 1분기 우리이티아이 LED 모듈 매출은 80억원으로 추정되어 08년 연간 모듈 LED 매출 (78억원)을 넘어설 것으로 예상되며 당사 추정치 (54억원)를 대폭 상회할 전망. 이는 LG디스플레이 (LGD) LED 노트북 패널 출하가 큰 폭으로 증가하고 있기 때문.

◆ 09년 LED 매출은 최대 800억원까지 가능할 듯
09년 우리이티아이 LED 매출은 시장예상 (300~400억원)을 2배 상회하는 최대 700~800억원 달성도 가능할 것으로 추정됨. 이는 동사가 LED 패키징 사업의 핵심기술인 ① LED 칩, ② 형광체 도포 부문에서 원천 기술을 이미 확보해 향후 원가경쟁력 부각으로 LED 패키징 수주가 크게 증가할 가능성이 높고, 1분기부터 LED 모듈 매출이 급증하고 있기 때문.

◆ 4월 CCFL 출하량 사상최대 전망
09년 4월에 동사의 CCFL 출하량은 월 사상최대치인 2천만개를 상회할 것으로 기대되며 하반기에는 월 3천만개 출하량도 가능할 전망. 이는 1) 동사가 LGD 신규라인 CCFL 물량의 90% 이상을 공급하기 때문에 4월부터 본격 가동되는 LGD의 6, 8세대 신규라인의 직접적 수혜가 예상되고, 2) 하반기부터 일본 파나소닉 (Panasonic) 계열인 IPS-Alpha에 CCFL 신규 공급이 본격적으로 시작되기 때문.

◆투자의견 BUY, 적정주가 17,000원 유지
향후 동사 주가는 ① 글로벌 CCFL 시장점유율 확대 (1Q09F: 13%) 지속, ② LED 수직계열화를 통한 성공적인 사업다각화 등으로 본격적인 재평가 국면 진입이 기대됨. 따라서 여전히 valuation 매력을 보유한 현 주가는 리레이팅 (re-rating) 초입 국면에 불과한 것으로 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00