[뉴스핌=문형민 기자] 대우증권은 효성에 대해 영업실적이 견조하고, 진흥기업 리스크도 최악의 상황을 피할 것이라며 매수 투자의견을 유지했다.

다만 목표주가를 5만5000원으로 하향 조정했다.

대우증권은 29일 "중공업 부문의 장기적이고 구조적인 성장성과 다양한 비즈니스 포트폴리오를 감안할 때 현재주가는 과매도"라며 "저가매수 시점"이라고 밝혔다.

효성은 전날 3/4분기 매출액과 영업이익이 각각 1조8192억원과 1042억원을 기록했다고 밝혔다. 영업이익은 전년동기대비 81.7%, 영업이익률 역시 1.4%포인트 개선됐다.

하지만 영업외수지 부분의 외화관련 손실(1214억원)로 인해 순이익은 174억원의 적자를 기록했다.

대우증권은 "자회사인 진흥기업의 프로젝트 파이낸스 대출 보증(1조500억원)의 리스크는 여전히 존재한다"며 "하지만 정부차원의 건설경기 활성화 및 유동성 공급 대책, 대출 롤오버, 미착공 개발건들의 자산매각/유동화 등의 가능성이 존재한다"고 설명했다.

이어 대우증권은 "진흥기업이 부도 위험 국면까지 진입한다 하더라도 그에 따른 재무적 부담은 효성을 포함한 자회사들로 분산돼 기업가치를 크게 훼손할 가능성은 적을 것"이라고 덧붙였다.