박형진 키움증권 애널리스트는 29일 현대산업과 관련 "2/4분기 잠정실적은 예상외 실적을 시현했으며 규제완화에 대한 기대감도 여전하다"이라면 "내년 이후 부동산 경기에 대한 방향성만 잡힌다면 목표주가 6만9000원을 돌파할 것"이라고 밝혔다.

다만 박 애널리스트는 당분간 규제완화 대책에 따른 주가등락이 예상된다고 덧붙였다.

다음은 리포트 주요 내용이다.


◆ 자체주택 부진을 외주주택 등에서 만회하며 예상외 실적 시현+최근 규제완화

2008년 2분기 잠정실적은 건설부문의 호조지속과 유화부문의 예상외 호조로 요약할 수 있으며 결론적으로 올해 이익은 양호한 모습이 예상된다.
1) 매출 7305억원(yoy +15.0%), 영업이익 1055억원(+17.0%), 세전이익 1270억원(+18.3%), 당기순이익 920억원(+14.3%), 수주는 전년수준.
2) 7/10일 국회개원 이후 규제완화에 대한 정부측의 미묘한 입장변화가 감지되는 상황


◆ 그러나 상황이 개선된 만큼 주가도 상승

1) 현재 08년 PER 15.3배(최근 저점은 11.8배) 수준에서 향후 상승탄력은 둔화될 것으로 예상.
2) 아직까지 내년을 바라보고 투자하기에 현재 상황은 낙관적이지 않으며, 올해만을 바라보고 투자한다면 현주가 수준은 절대 저평가되었다고 할 수는 없는 수준.
3) 전격적 규제완화로 업황회복 가능시 그러나 당분간은 규제완화 대책에 따른 주가등락 예상


◆ 목표주가 6만9000원

내년 이후 부동산 경기에 대한 방향성이 잡힌다면 주가는 목표주가인 6만9000원을 돌파할 것으로 예상된다. 그러나 당분간은 규제완화 대책에 따른 주가등락 예상