[뉴스핌=문형민기자] 미래에셋증권은 한국타이어에 대해 2/4분기 하반기로 갈수록 이익의 질이 큰 폭으로 개선될 것이라고 평가했다. 매수 의견과 목표주가 2만2000원을 유지했다.
김재우 미래에셋증권 애널리스트는 3일 "한국타이어는 1/4분기 매출액 5873억원, 영업이익 781억원, 순이익 611억원으로 시장 기대치를 소폭 상회할 것"이라며 "이는 원재료 가격 상승 추이 속에 한국타이어의 견조한 수익율 방어 능력을 확인한 것"이라고 설명했다.
김 애널리스트는 "원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 천연고무 및 합성고무 가격이 1/4분기 중 각각 톤당 2700달러, 2300달러를 고점으로 점차 안정화 되는 추이를 보이고 있다"며 "계절적인 수확기로 접어들며 작황량이 늘어나는 시즌으로 접어들고 있는 점과 투기 수요가 감소되는 모습이 감지되고 있는 점은 원재료 변동 요인이 최악의 국면을 넘어섰음을 시사하고 있다"고 분석했다.
한국타이어는 지난 1~2월중 2%, 3월중 추가 3%의 가격인상을 단행했다. 이로써 최근 원재료 가격 인상으로 인한 약 5% 수준의 영업마진 감소 가능성을 제거했다.
김 애널리스트는 "4~5월중 2%, 7월중 3%의 가격인상을 추가로 진행할 예정"이라며 "원재료 가격 안정화 추이와 함께 하반기 이후 큰 폭의 실적 개선 가능성을 확보하고 있는 상황"이라고 밝혔다.
그는 이어 "최근의 글로벌 타이어 산업 동향이 한국타이어의 중장기 성장성에 긍정적인 방향으로 형성되고 있다"며 "북미/유럽 완성차 수요 감소 및 원재료 가격 상승으로 인해 입지가 좁아진 글로벌 대형 타이어 메이커들의 현재 상황은 아시아권 업체들에게 시장 참여 기회를 제공하고 있다"고 설명했다.
김재우 미래에셋증권 애널리스트는 3일 "한국타이어는 1/4분기 매출액 5873억원, 영업이익 781억원, 순이익 611억원으로 시장 기대치를 소폭 상회할 것"이라며 "이는 원재료 가격 상승 추이 속에 한국타이어의 견조한 수익율 방어 능력을 확인한 것"이라고 설명했다.
김 애널리스트는 "원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 천연고무 및 합성고무 가격이 1/4분기 중 각각 톤당 2700달러, 2300달러를 고점으로 점차 안정화 되는 추이를 보이고 있다"며 "계절적인 수확기로 접어들며 작황량이 늘어나는 시즌으로 접어들고 있는 점과 투기 수요가 감소되는 모습이 감지되고 있는 점은 원재료 변동 요인이 최악의 국면을 넘어섰음을 시사하고 있다"고 분석했다.
한국타이어는 지난 1~2월중 2%, 3월중 추가 3%의 가격인상을 단행했다. 이로써 최근 원재료 가격 인상으로 인한 약 5% 수준의 영업마진 감소 가능성을 제거했다.
김 애널리스트는 "4~5월중 2%, 7월중 3%의 가격인상을 추가로 진행할 예정"이라며 "원재료 가격 안정화 추이와 함께 하반기 이후 큰 폭의 실적 개선 가능성을 확보하고 있는 상황"이라고 밝혔다.
그는 이어 "최근의 글로벌 타이어 산업 동향이 한국타이어의 중장기 성장성에 긍정적인 방향으로 형성되고 있다"며 "북미/유럽 완성차 수요 감소 및 원재료 가격 상승으로 인해 입지가 좁아진 글로벌 대형 타이어 메이커들의 현재 상황은 아시아권 업체들에게 시장 참여 기회를 제공하고 있다"고 설명했다.
