[뉴스핌=김신정기자] 동양종금증권 황규원 애널리스트는 25일 금호석유와 관련, "오는 3월 기점으로 주가 급락 원인이 해소되는 국면에 진입할 전망"이라며 "중요한 계기로 대한통운 인수 지원 자금에 대한 부담감 경감 및 핵심 원료가격(부타디엔) 하락 반전 등을 지적할 수 있다"고 평가했다.
황 애널리스트는 이어 "견조한 실적 성장세와 금호생명 상장가치 증가(올해 중반 상장 의사결정 예정) 등의 기업가치에는 변함이 없다"며 "목표가격 9만원을 제시, 오는 3월 공격적인 매수를 권고한다"고 밝혔다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 올해 불안감 해소 1 : 금호그룹의 대한통운 인수 불안감 감소
오는 3월 3일 금호그룹 공동 기업설명회 을 계기로, 동사의 재무적 부담에 대한 불확실성이 현저히 감소할 것이다. 금호그룹(인수주체 : 아시아나항공및 대우건설이 대한통운 인수 과정속에 동사의 간접적인 자금지원 규모는 700 ~ 2700억원 수준이 될 전망이다. 지원방식은 금호산업㈜ 유상증자 참여 및 아시아나항공㈜ 보유 유가증권(금호생명 23.2%) 인수가 될 가능성이 있다. 오는 6월 주주총회에서 금호생명 상장을 결정할 가능성이 높다는 점을 고려할 때, 단기에 현금화 가능하다.
◆ 올해 불안감 해소 2 : 합성고무 원료가격 하락 구체화
지난해 4/4분기 ~ 올해 1/4분기 악화되었던 합성고무(BR/SBR 등, 용도 : 자동차 타이어) 수익환경이 3월부터 개선될 전망이다. 핵심 원료인 Butadiene 가격이 하락하기 시작했기 때문이다. 지난해 8월 830$/MT 했던 Butadiene 가격은 지난 1월 1800$/MT까지 지속적으로 상승했다. 합성고무 신규증설(10월 말 10만톤/년 증설설비 가동)로 인해, 아시아지역 부타디엔 공급부족현상이 일시적으로 발생되었기 때문이다. 2월 초부터, 말레이시아 및 유럽(미국) 등의 Butadiene 역외물량이 극동아시아로 유입되면서 가격 하락이 구체화되고 있다. 2월 들어 80$/MT정도 하락하는 모습을 보였으며, 3월에는 추가하락이 예상된다.
황 애널리스트는 이어 "견조한 실적 성장세와 금호생명 상장가치 증가(올해 중반 상장 의사결정 예정) 등의 기업가치에는 변함이 없다"며 "목표가격 9만원을 제시, 오는 3월 공격적인 매수를 권고한다"고 밝혔다.
다음은 리포트 요약이다.
◆ 올해 불안감 해소 1 : 금호그룹의 대한통운 인수 불안감 감소
오는 3월 3일 금호그룹 공동 기업설명회 을 계기로, 동사의 재무적 부담에 대한 불확실성이 현저히 감소할 것이다. 금호그룹(인수주체 : 아시아나항공및 대우건설이 대한통운 인수 과정속에 동사의 간접적인 자금지원 규모는 700 ~ 2700억원 수준이 될 전망이다. 지원방식은 금호산업㈜ 유상증자 참여 및 아시아나항공㈜ 보유 유가증권(금호생명 23.2%) 인수가 될 가능성이 있다. 오는 6월 주주총회에서 금호생명 상장을 결정할 가능성이 높다는 점을 고려할 때, 단기에 현금화 가능하다.
◆ 올해 불안감 해소 2 : 합성고무 원료가격 하락 구체화
지난해 4/4분기 ~ 올해 1/4분기 악화되었던 합성고무(BR/SBR 등, 용도 : 자동차 타이어) 수익환경이 3월부터 개선될 전망이다. 핵심 원료인 Butadiene 가격이 하락하기 시작했기 때문이다. 지난해 8월 830$/MT 했던 Butadiene 가격은 지난 1월 1800$/MT까지 지속적으로 상승했다. 합성고무 신규증설(10월 말 10만톤/년 증설설비 가동)로 인해, 아시아지역 부타디엔 공급부족현상이 일시적으로 발생되었기 때문이다. 2월 초부터, 말레이시아 및 유럽(미국) 등의 Butadiene 역외물량이 극동아시아로 유입되면서 가격 하락이 구체화되고 있다. 2월 들어 80$/MT정도 하락하는 모습을 보였으며, 3월에는 추가하락이 예상된다.
