한국투자증권 강영일 애널리스트는 24일 STX조선과 관련, "노르웨이 Aker Yards ASA 지분 인수가 장기적으로 STX조선의 성장 전략을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 판단한다"며 "인수에 따른 시너지가 본격적으로 발생될 경우 동사의 가치는 더욱 상승하게 될 것"이라고 분석했다.

다음은 리포트 요약분이다.

- STX조선에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하고 목표주가를 70,000원에서 97,000원으로 상향한다. 영업가치 산정에 적용되는 2007F~2009F 수정 EPS(지분법평가손익 제외)는 자체 영업 실적 호전을 반영해 각각 9.4%, 5.7%, 21.3% 상향됐다. 투자지분가치의 경우 STX팬오션의 국내 상장 에 따른 가치 상승과 STX중공업의 각종 플랜트 사업 신규 진출에 따른 성장성을 반영했다. 자회사의 실적 호조는 동사의 지분법평가이익 증가로 이어질 것이다. 전체적으로 자체 영업 실적 호전과 자회사의 지분법평가 이익의 증가를 반영해 2007F~2009F EPS를 각각 24.1%, 17.6%, 28.5%씩 상향 조정한다. 이번 목표주가 산정에는 노르웨이 Aker Yards ASA 지분 인수에 대한 가치는 반영되어 있지 않다. 좀더 정확한 분석이 이루어져야 하겠지만, 우리는 이번 인수가 장기적으로 STX조선의 성장 전략을 강화시키는데 크게 기여할 것으로 판단한다. 인수에 따른 시너지가 본격적으로 발생될 경우 동사의 가치는 더욱 상승하게 될 것이다.