한화증권 차홍선 애널리스트는 24일 SK에너지와 관련, "지난 23일까지 주식 공개매수가 완료 됐다"며 "공개매수 완료로 투자심리 불확실성이 제거되고 자회사 가치가 더욱 부각 될 것"이라고 말했다.

차 애널리스트는 투자의견 매수를 유지, 목표주가는 기존 23만5000원보다 28.6% 상승한 29만원을 제시했다.

다음은 리포트 요약이다.

- 10월 23일까지 SK에너지 주식의 공개매수 완료

현물출자 대상인 SK에너지 보유자들로부터 10월 4일 ~ 23일까지 공개매수 청약을 받았음. 공개 매수된 SK에너지 수량은 약 12,634,967주로 알려졌음 (대주주 물량 11,134,967주 참가). 이것은 당초 공개매수 예정 수량인 14,000,000주에 미달된 것임. 발행될 SK 신주물량은 9,626,642주이며 총주식수는 약 47,458,131주가 되며 기존대비 25.4% 증가됨.

- 공개매수 완료로 인해 불확실성 제거, 자회사 가치 부각 기대

대주주 지분율은 자사주를 포함하여 공개매수전 29.16%에서 공개매수후 41.12%로 11.96% 상승함. 공개매수로 인한 신주물량을 예상할 수 없어 투자심리가 위축되었는데, 10월 24일부터는 이러한 불확실성이 제거되어 투자 심리가 상승할 것으로 전망됨. 이에 따라 동사가 보유하고 있는 7개사의 적정한 가치가 시장에 적극적으로 회자되어 주가가 상승하는 계기가 될 것임.

- 투자의견 매수, 6개월 목표주가 290,000원 제시

상승여력이 28.6%이므로 투자의견 매수를 제시. 목표주가는 기존 제시한 235,000원대비 23.4% 상승된 것임. 상향 조정된 이유는 SK해운, SK네트웍스, SK E&S, 케이파워 가치를 증가시켰기 때문임. 공개매수로 인해 SK에너지 지분율이 30.7%로 상승할 것으로 예상함. 주요 가치는 SK에너지, SK텔레콤, SK네트웍스, SK 해운인데 전체 자산중 각각 33%, 27%, 10%, 6%임.