은행대전이 본격화됐던 지난 2005년 이후 올 상반기까지 은행 마진은 급격하게 쪼그라들었다. 2년6개월만에 많게는 0.6%포인트 넘게 줄어들었다.

몸집을 불리기 위한 자산확대 과정에서 무리한 가격경쟁을 펼치면서 마진이 줄어들었고 곧 순이자마진(NIM)에 반영돼 수익성 약화를 불러왔다는 지적이다.

순이자마진은 은행 등 금융기관이 자산을 운용해 낸 수익에서 조달비용을 차감한 후 운용자산 총액으로 나눈 수치로 금융기관의 수익력을 나타내는 지표다.

3일 은행권에 따르면 지난 2004년에만 해도 순이자마진 3%대에 달하는 은행은 국민은행, 우리은행, 기업은행, 옛 조흥은행 등 네 곳에 달했으나 2년6개월 만에 은행 마진은 2%대 초중반으로 낮아졌다.

우리은행의 경우 지난 2004년 순이자마진이 3.15%에 달했으나 공격적인 자산확대 과정에서 올 상반기까지 은행권 최고 수준인 무려 0.66%포인트나 빠지면서 2.49%로 낮아졌다.

지난 2005년에 가장 먼저 영업경쟁에 뛰어들면서 그해 순이자마진은 0.18% 포인트 낮아진 2.97%를 기록했다.

기업은행도 지난 2004년 3.1%에서 올 상반기까지 0.55%포인트 빠졌고 지난 2005년엔 2.97%로 역시 줄어들었다.

당시까지 본격적인 영업경쟁에 뛰어들지 않았던 국민은행과 하나은행의 순이자마진은 지난 2005년 오히려 전년도 보다 개선됐으나 전 은행권으로 영업대전이 확산되면서 이후 악화되기는 마찬가지였다.

국민은행의 경우 지난 2005년 3.94%까지 치솟았던 순이자마진은 올 상반기 3.54%로 0.4%포인트나 줄어들었고 하나은행도 2005년 2.42%에서 올 상반기 2.31%로 낮아졌다.

신한은행도 지난 2005년(옛 조흥 통합기준) 2.41%로 추산됐으나 올 상반기엔 2.27%로 떨어졌다.

본격적인 자산확대에 나선 시점의 차이를 감안하면 2년반 혹은 1년반새 많게는 0.5%포인트 안팎으로 마진이 줄어들은 셈이다.

1년 전인 지난해 2분기 이후 분기별 누적 순이자마진을 봐도 꾸준히 낮아지고 있다.<아래 표 참조>

2년여 동안 '레드오션'이라 불릴 정도의 치열한 영업 경쟁을 벌인 덕분에 자산 성장엔 성공했지만 마진을 깎으면서까지 가격경쟁을 해 일부 은행의 마진 악화는 심각한 지경에 이르렀다는 지적도 나온다.

금융감독원 한 관계자는 "일부 은행의 NIM이 큰폭으로 떨어졌다"며 "이는 고금리의 CD 등 은행채를 발행하면서 대출은 세일하다시피 해 마진이 크게 악화된 것"이라고 해석했다.

과거엔 저원가성예금 등 저비용으로 조달이 가능했고 높은 금리로 대출을 운용한 덕분에 적정수준 이상의 마진확보가 가능했다. 그러나 최근 1~2년 동안은 역마진을 감수하고서라도 대출을 해왔다.

또 앞으로는 시장금리 상승과 수신자금의 이탈 등으로 수신금리 인상에 대한 압박도 커져 수익성 악화요인은 더욱 커질 전망이다. 핵심예금을 확보하는 등 이익창출력을 높이는 것이 절실한 시점이라고 은행 관계자들은 입을 모았다.