현대증권 한익희 애널리스트는 16일 온미디어 투자보고서를 내고 "1분기 어려운 국면을 무사히 선방한 것으로 판단된다"며 "2분기 이후 실적 모멘텀이 강화될 전망"이라고 밝혔다.

다음은 온미디어 투자보고서 내용입니다.

투자의견 BUY, 적정주가 10,000원 유지 : 2007년 1분기 실적으로부터 케이블 PP 산업의 성장 추세와 동사의 실적 모멘텀이 지지되고 있음을 확인. 투자의견 BUY와 적정주가 10,000원 유지.

-1분기 외형 확대 긍정적으로 평가

1분기 영업수익과 영업이익 전년 대비 각각 10%, 1% 성장. 케이블 PP 산업의 성장세가 이어지고 있고, 1분기 광고단가 인상의 효과가 일부 반영되며 영업수익 성장. 전반적으로 부진한 광고경기에도 불구하고 외형 확대를 지속한 점을 긍정적으로 평가. 한편 경상이익은 57% 감소. 전년 동기 경상이익에 서남방송 매각 차익 161억원이 반영됨으로써 역기저 효과가 작용하였기 때문. 일회성 요인을 제외할 경우 실질적으로 경상이익은 8% 성장.

-2분기 이후 실적 모멘텀 강화 전망

케이블 광고 경기가 여전히 호황 국면을 유지하고 있고, 1분기 이후 온미디어의 광고단가 인상 효과가 온전히 반영될 전망으로 2분기부터 동사의 실적 모멘텀 강화될 것으로 판단. 1분기 광고단가 인상에 따라 발생했던 광고판매율 부진은 일시적인 현상으로 판단하고 있음. 단기 부진 이후 시간이 지남에 따라 종전 판매율 수준으로의 회복 예상.

-시장 기대치 달성 예상

동사의 실적 전망에 대하여 당사를 포함한 시장 기대치가 다소 높은 것으로 파악됨. 그럼에도 불구하고 1분기 어려운 국면을 무사히 선방함에 따라 향후 시장 예상치 달성에 대한 기대감 높아지고 있음.